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什么是Profund美元贬值基金

时间:2017-10-10 19:26:06  来源:如何看股票市场趋势  本篇文章有2764字,看完大约需要9分钟的时间

什么是Profund美元贬值基金

时间:2017-10-10 19:26:06  来源:如何看股票市场趋势

Profund美元贬值基金

共同基金新的发展之一是其将美元变动趋势包含到基金当中。更为可喜的是,共同基金使你不仅从美元升值中获利,美元贬值时也可以。后者是一种反向基金,其趋势与美元指数的变动方向相反。当美元呈现熊市时,持有这种基金非常有帮助。图1描绘了ProFund Falling Dollar Fund (FD-PTY)。

该种基金被设计成变动趋势与美元指数(其衡量了美元相对于6种外币的价值)方向相反。这种反向基金 2002年探底(随美元升至其峰值),随后在接下来的6年中平稳上升。从2002年初至2008年春,美元贬值基金获得了60%的收益,而美元指数下跌了差不多的幅度。在前几章中,我们介绍了几种从美元贬值中获利的方式。一种就是去买那些通常在美元贬值时价格上升的大宗商品(或者与大宗商品相关的股票)。另一种就是增持国外股票,它们经常在美元疲软时走势更好。从疲软美元中获利的最直接的方法则是去买那些在美元贬值时上升的共同基金。Pro-Funds就提供了这样一种基金。它们还提供了一种与美元走方向一致的基金,这在美元升值时会更合适。当然,交易者需要有能力判断美元是在上升还是下降趋势中。图表工具能帮助你做到这些。

商品期货共同基金

仅在10年前,普通投资者在期货市场之外购买大宗商品是极为困难的。主要是由于商品市场2002年开始的上升势头,一些商品期货共同基金出现了。第一批这种基金之一是PIMCO商品实际回报基金(PCRAX )。这种基金设计成模仿道一琼斯AIG商品指数.图2描绘了PIMCO从2005年起三年中的走势。2007年10月的上涨突破反映了次贷危机期间大量资金流出股市。商品期货共同基金是这次重大资产配置转换的较大受益者。图11.13中可以很容易地看到2007年PIMCO的上涨突破(见圆圈处)。

反向股票基金

空头(或反向)基金允许投资者在下跌的市场中获利。像ProFund和Rydex Investmen:系列基金提供了各种各样覆盖国内和国外股市的空头基金,它们中的许多因变动幅度可达基础指数变动幅度的150%-200%而被称作超基金。这种基金之一是Rydex Inverse Russell 2000 2X Strategy Fund(RYIZX)。

图3中小盘股看空基金在2007年7月至10月间形成了双重底。

超基金从2007年10月的底至2008年3月的变动中获得了40%的收益。相反,Russell 2000小盘股指数(基础指数)下跌了20%。2007年夏,购买这些小盘股看空基金的投资者不仅从下跌的小盘股中获利,而且获得了两倍的收益。这是因为超看空基金被设计成上涨幅度是Russell 2000指数下跌幅度的两倍。图表工具可应用于Russell 2000小盘股指数或反向Russell 2000基金本身。然而这两张图表的信息应该是相同的。看空基金在2007年第四季度开始的大熊市中是极其有价值的。

Profund美元贬值基金变动趋势与美元指数方向相反。这一反向基金随美元贬值而上升。

图1 Profund美元贬值基金变动趋势与美元指数方向相反。这一反向基金随美元贬值而上升。

PIMCO商品实际回报策略甚金在经过一段时期的强化后于2007年第四季度实现了上涨突破(见圆圈处)

图2 PIMCO商品实际回报策略甚金在经过一段时期的强化后于2007年第四季度实现了上涨突破(见圆圈处)。

这一反向小盘基金被设计成上涨一度是Russell 2000指数下跌幅度的2倍。2007年7-10月间形成的双重底引起了40%的增长

图3 这一反向小盘基金被设计成上涨一度是Russell 2000指数下跌幅度的2倍。2007年7-10月间形成的双重底引起了40%的增长。

总结

之前的章节强调了对各种金融市场进行图表分析和区分哪些在上涨、哪些没有的重要性,以做出恰当的资产配置。监测各市场板块及行业以决定重仓持有哪些(并避免哪些)的方法也得到了解释。本章告诉我们市场上存在众多传统及非传统的共同基金,允许你实现任何你想在金融市场上(而且从任意方向)进行的操作。十年前却不是这样情形。本章同样表明前面章节介绍的简单的图表化工具可以很好地适用于共同基金图表的分析。虽然共同基金是很好的投资工具,但对于活跃的投资者其存在一些问题,尤其是在趋势仅仅持续了几个月的板块交易中。对试图用来作为短期持有的交易手段的反向共同基金也是如此。

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