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什么是图表化投资

时间:2017-10-09 21:45:20  来源:如何看股票市场趋势  本篇文章有3462字,看完大约需要12分钟的时间

什么是图表化投资

时间:2017-10-09 21:45:20  来源:如何看股票市场趋势

图表化投资的含义

人们常说一图胜千言,或许是一千美元。毕竟我们在这里讨论的是如何利用图形来赚钱。这非常简单,股票无非就是上涨或下跌。你持有的股票价格上涨是好消息,相反则是坏消息。你可以就一只股票应该如何表现以及为什么出现了偏离表达看法。你可以谈论通货膨胀、利率、收益及投资者预期。然而最终还是要回归到图表分析。股市在上扬还是下行?知道股市波动背后的原因是饶有趣味的,但并不一定需要。如果你持有的股票某天上涨了.如果你不知道为什么会上涨,资金也不会因此而被带走。而且如果你能解释其为什么下跌,它们也不会归还你的损失。真正重要的是有简单趋势线的图表。图表化投资的诀窍在于学习如何区分上升趋势和下降趋势。本书的目的正在于此。

为什么要进行市场分析?

随着各章节的展开,我们将为你提供一些相对简单的图表化工具来协助你做市场分析并进你时机选择。请注意我们使用“市场分析”(market analy-sis)这一术语,但无论你怎样称呼它,本书大部分章节将探讨如何利用价量图进行金融市场的图表化分析。对诸如预期收益、经济运行状况等基本面因素的分析可以帮助我们确定一只股票应该如何表现,而市场分析则告诉我们实际状况如何。这两种方法完全不同。衡量收益率属于基本分析的范畴,而技术分析则归类于图表或图表化分析。由于大多数的投资者在学校学习的或者通过媒体了解到的是基本分析,因此他们对基本分析方法更加熟悉。毫无疑问,最终是由基本面因素来驱动一只或一组股票的变动。应该关注的仅仅是投资者研究这些基本面因素以及它们对股票的影响时是否顺利的问题。

趁势是混合的

事实上,大多数成功的交易者和资金管理者把图表与财务结合起来使用。最近出现了图表与基本面原则相融合的趋势。跨市场分析和市场关联性研究的应用使得两者之间的界限更加模糊。我们在此仅简要介绍这两种方法有何不同,并使读者对图表或图表化方法作为投资或交易决策一部分的原因加深认识。

名称包含了什么

图表化分析(也被称为图表或技术分析)指的是对市场本身的研究。价格图表可以显示单只股票、行业股票、主要股票指数、国际市场、债券价格、商品价格以及货币的走势。也可以进行各种类型基金的图表化分析。许多人都被技术分析这一术语吓到了,因此他们失去了利用这种有价值的分析形式的好处。如果你也是这种情况,就简单地把它叫做图表化分析吧.事实上它本来就是。字典是这样定义图表化的:可用眼睛看到的、可见的。而技术则被定义为“抽象的或理论的“。相信我.这种分析形式不涉及任何抽象的或理论的东西。我常常吃惊地看到有那么多人对技术分析感到恐惧却一直在盯着价格图表。他们更多是被名字而不是这种分析方法吓到了。本书我们将使用图表化分析、市场分析以及图表分析这些术语来减轻你的担优。

为什么要研究市场?

我们先来假设一位投资者想把他的部分资金投资于股市,首先要做出的决定是,现在是否是向市场注入资金的恰当时机。如果是,那么投资于市场的哪个板块更合适呢?投资者需要研究市场才能做出明智的决定。问题在于如何完成这项任务。

投资者可以阅读报刊、翻阅大量收益报告、电话咨询其经纪人或者订阅一些金融出版物、登录相关网站,然而这只是过程的一部分。无需对市场应该如何表现感到茫然,这里有更为简单快捷的方式,何不看一下它现在情况如何?首先研究主要股票价格平均数的趋势,然后观察各板块股票的图表来了解它们的走势,通过查看恰当的图表,这两步在几分钟之内即可完成。

图表分析师在作弊

利用图表进行分析在某种程度上是一种作弊行为。一只股票终究为何上升或下跌?基本面看多则上升,看空则下跌;或者至少反映了市场对这只股票基本面的看法。你有多少次看到看多消息放出而股价下跌?重要的不是真实消息是什么,而是市场预期如何以及市场对这些消息的看法。

那么为什么说这些图表有作弊的意味?因为它是进行基本面分析的捷径。它使得图表分析师无需像基本面分析师那样做大量的工作就能够对股票或行业做出分析,这是如何做到的呢?仅需告诉图表分析师通过根据某只股票价格运动方向判断出其基本面是上涨还是下跌。如果市场对基本面的看法是上涨,股票将获得一个较高的价格。市场对股票内在基本面价值的负面评价会使其价格压低。图表分析师需要做的仅仅是研究股价运动方向,看其是上升还是下跌。看起来似乎是在作弊,但事实并非如此,这是聪明的做法。

市永远困绕着供求关系

理解这两种方法不同之处的最简单途径是考虑供给和需求。基础的经济学知识告诉我们,当需求相对于供给有所上升时,价格将上涨。而供过于求,价格则会下跌。这一原则同样适用于股票、债券、货币以及商品。然而,怎样才能知道未来的那些需求与供给呢?很显然.有本事弄清两者之中哪个量大是进行价格预测的关键。无论是从个体角度还是整体角度,很困难的一种方式是去实际地研究所有供给和需求因素,来判断哪个方面占优势。比较简单的方法是让价格自己来告诉我们:如果价格上升,需求更大;反之则可能是供给大于需求。

从图1可以看到为什么能够区分上升趋势和下降趋势如此重要。

 上升趋势和下降趋势

图1上升趋势和下降趋势

图表反应更为迅速

在我的市场分析师职业生涯的早期,有一个很好的例子可以说明两种方法的不同。有一天,我们的资产组合管理人把我和一个基本面分析师叫到他的办公室.并交给我们同样的工作:分析一组股票的历史价值水平,他正为构建公司投资组合而考虑购买哪些股票。他想知道每只股票在何种水平上是被高估的,哪些股票历史定价水平更为合理、更适合购买。

我回到自己的办公室,拿出显示每只股票几十年来历史走势的长期图表进行研究。我仅关注过去在何种价格水平股价到达高点或低点、哪些股票的价格更为接近这些高点或低点。当天下午我就完成了整个任务。然而,我的报告直到两周后才被提交,我的那位做基本面分析的同事花了这两周的时间才完成他的报告。当两份报告单一起被提交时,有趣的是我们得出了本质上完全相同的结果。他考虑了如历史PE值这类的所有基本面因素来得出历史价值.而我仅仅查阅了这些股票的价格历史走势。我们得出了同样的数据结果,但我仅用了两小时,而他花了两周时间。从中我学到了两点:首先是两种方法可以得出相同的结论,这显示出两者存在很大程度的交叉重叠;其次是图表分析方法更迅速,而且不需要特别了解所考虑的股票。

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