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多只基金如何分拆为多类份额?拆分之前申购的好处有哪些?

时间:2018-09-10 18:58:45  来源:分拆  本篇文章有2686字,看完大约需要9分钟的时间

多只基金如何分拆为多类份额?拆分之前申购的好处有哪些?

时间:2018-09-10 18:58:45  来源:分拆

A股市场持续火爆,再度点燃了各路资金对于分级基金的热捧。随着净值的水涨船高,分级基金迎来了史上最为密集的“上折”大戏。所谓上折,是基金不定期折算方式之一,本质相当于在母基金实现较大涨幅时,对B份额进行收益分配。在牛市时,母基金净值和杠杆份额的净值均实现大幅上涨,使得B份额的杠杆越来越小,甚至出现“杠杆失灵”的现象。通过向上折算,母基金与A、B份额的净值相等,B份额恢复交易功能,同时也为B份额提供有效的退出机制,从而实现大部分净值收益的变现。

基金拆分是在保持投资人资产总值不变的前提下,改变基金份额净值和基金总份额的对应关系,重新计算基金资产的一种方式。

分拆

图1分拆

假设某投资者持有10000份基金A,当前的基金份额净值为1.60元,则其对应的基金资产为1.60*10000=16000元。对该基金按1:1.60的比例进行拆分操作后,基金净值变为1.00元,而投资者持有的基金份额由原来的10000份变为10000*1.6=16000份,其对应的基金资产仍为1.00*16000=16000元,资产规模不发生变化。

基金分拆”听起来复杂,而理解起来其实非常简单。通俗一点说,就是将基金份额按照一定比例拆分成若干倍的做法。比如在特定分拆时点,基金净值为1.60元,如果在该时点进行基金拆份操作,拆分比例为1:1.60,就是将原有1份基金份额拆分为1.60份基金。

在海外市场,基金份额拆分是一种非常普遍的营销方式。他们通常的做法是,当基金份额净值较高时,采用基金份额拆分的方法;当基金份额净值较低时,采用基金份额合并的方法。许多大基金管理公司对旗下基金进行多次拆分(合并)运作,例如:PilgrimFunds,RydexFunds,EatonVance等等。在亚洲,新加坡市场上就出现过许多基金份额拆分(合并)的案例。

基金分拆之后,原有基金投资者的基金资产并没有发生变化,投资者的投资并没有任何改变。假设投资者持有1000份基金A,当前则其对应的基金资产为1600元,在实施基金拆分后,基金份额净值由原来的1.60元下降为1.00元,而投资者持有的基金份额由原来的1000份变为1600份,对应的基金资产仍为1600元,资产规模并未发生变化。

拆分之前申购的好处:全部金额就会自动转成基金份额;免去基金的申购的手续费。

1、基金拆分是在保持投资人资产总值不变的前提下,改变基金份额净值和基金总份额的对应关系,重新计算基金资产的一种方式。

2、假设某投资者持有10000份基金A,当前的基金份额净值为1.60元,则其对应的基金资产为1.60*10000=16000元。对该基金按1:1.60的比例进行拆分操作后,基金净值变为1.00元,而投资者持有的基金份额由原来的10000份变为10000*1.6=16000份,其对应的基金资产仍为1.00*16000=16000元,资产规模不发生变化。

3、拆分公式为:基金份额拆分比例=拆分日基金总资产净值/拆分日登记在册的基金份额总数(拆分前基金份额总数)拆分后基金份额=拆分前基金份额*基金份额拆分比例。

4、基金分拆,类似于公司股份的分拆。基金把基金份额按净值重新拆份,打个比方原来有1万份基金份额,净值为2元,现在基金按1元/1份拆分基金,就获得2万份基金。对个人基本上没有影响,只不过基金份额发生变化。

基金分拆是指将基金的份额按照一定比例分拆成若干份,有点类似于股市“送股”做法。以一只净值1.50元的基金为例,假设投资者持有1000份,则对应的基金资产为1500元。如果对这只基金进行分拆,拆分比例为1∶1.50,即将原有1份基金份额拆分为1.50份基金。分拆后,基金净值由原来的1.50元下降为1.00元,而投资者持有的基金份额由原来的1000份变为1500份,对应的基金资产仍为1500元。分拆后,净值降低的同时,份额增加了,所以,资产规模(也就是总净值,总净值=单位净值*份额)并未发生变化。基金是中长期投资,从中长期看,对个人投资者来说,基金分拆既无好处,也没有坏处。”“对于基金公司而言,基金分拆的好处在于有效解决了基金持续营销问题。一方面可以降低基金认购价格,减缓投资者的“畏高心理”,引导新资金进入;另一方面也可以留住老资金,增强基金公司的流动性。”易方达基金公司相关人士表示,“不利之处在于,影响了基金分红,而且,对基金公司的管理水平是一个考验。”基金研究员表示,他最担心的问题是基金分拆后,基金申购过于火爆,最后导致规模失控,这对投资者来说将贻害无穷。因为,规模太大的基金(超过50亿以上)操作难度很大;同时,过多新资金急剧涌入,在短期内,必然造成资金利用效率下降,摊薄净值的可能性也随之加大。

基金分红是将已实现收益一次性分配掉,把净值降到1元附近。基金大比例分红需要把股票在二级市场上抛售,从而转换成可实现收益,进而派发给基金持有人。因为基金分红要有已实现的收益,基金管理人必须抛出手中获利的股票或债券,从而增加交易成本。

基金复制是以一只老基金的运作方式新成立一只基金。老基金运作得到投资者认可,但其单位净值已很高,基金规模也不小,持续申购可能摊薄老投资者收益,新投资者又因高净值而却步。基金复制则解决了这个问题。但是,由于新老基金所处的时机是不同的,所以,能否取得老基金的优良业绩也需要时机的配合。

基金分拆是将净值较高的基金拆分为若干份净值较低的基金。基金拆分后,原来的投资组合不变,基金经理不变,基金份额增加,而单位份额的净值减少。金份额拆分通过直接调整基金份额数量达到降低基金份额净值的目的,不影响基金的已实现收益、未实现利得、实收基金等。

什么时候分红这个不是谁都能说的,基金公司要什么时候分就什么时候分,他说明天分就明天分。

关键字: 债券股市
来源:分拆 编辑:零点财经

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