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封闭式基金折价率有什么意义?封闭式基金收益怎样?

时间:2018-09-15 14:44:50  来源:封闭式基金  本篇文章有2953字,看完大约需要10分钟的时间

封闭式基金折价率有什么意义?封闭式基金收益怎样?

时间:2018-09-15 14:44:50  来源:封闭式基金

折价率是封闭式基金特有的指标。对比封闭式基金的市价和净值市民可以发现,市价总是低于净值。这是由于基金的市价在单位净值的基础上打了个"折扣",而"折扣"的多少则在行情表里以折价率显示。 折价率=1- 基金市值与净值之比,折价率越大,则基金的折扣越厉害。在目前封闭式基金转为开放式基金的市场契机下,封闭式基金的"折扣"可成为投资者关注的题材。因为折扣率越大,一旦封转开或封闭式基金到期,基金的折扣消失,以单位净值"标价",投资者可以赚取之间的差价。

折价率越高风险越大,按国内和国外的经验来看,封闭式基金交易的价格存在着折价是一种很正常的情况。折价幅度的大小会影响到封闭式基金的投资价值。除了投资目标和管理水平外,折价率是评估封闭式基金的一个重要因素,对投资者来说高折价率存在一定的投资机会。由于封闭式基金运行到期后是要按净值偿付的或清算的,所以折价率越高的封闭式基金,潜在的投资价值就越大。

一、折价率的意义

1.折价的定义

当封闭式基金在二级市场上的交易价格低于实际净值时,这种情况称为“折价”。

折价率的定义

折价率的内涵是以基金份额净值为参考,单位市价相对于基金份额净值的一种折损。因此,封闭式基金的折价率的定义如下:封闭式基金折价率是指封闭式基金的基金份额净值和单位市价之差与基金份额净值的比率。

溢价率的定义

溢价率是指单位市价和基金份额净值之差与基金份额净值的比率。

2.计算公式

折价率计算公式

折价率=(基金份额净值-单位市价)/基金份额净值×100×%(1)

根据此公式,可见:

(1)折价率大于0(即净值大于市价)时为折价;

(2)折价率小于0(即净值小于市价)时为溢价。

除了投资目标和管理水平外,折价率是评估封闭式基金的一个重要因素。

溢价率计算公式

溢价率=(单位市价—基金份额净值)/基金份额净值×100%(2)

说明:

(1)当单位市价大于基金份额净值时,溢价率大于零,称为溢价;

(2)当单位市价小于基金份额净值时,溢价率小于零,称为折价。

基金的净值与市场价格之间的差价为折价。但是,封基不能随时赎回,也只能在市场上交易。

折价率。形象比喻,可以用打折来说明。折价率20%。相当于你价值1元钱的东西。你0.8元就买到了。封闭基金作为一种金融投资产品。存在时间到期后,或者把资产全部清算,现金分给持有人。或者转为开放式基金。那么这中间的折价,就可以变现,或者转换 为开放试基金。我基金2月9日,买入基金裕元,1.925*1000=1930。含手续费。转换成开放式基金。拿到了2212.12份。这中间折价为8%左右。投资封转开基金也有 一定的风险。如市场波动。不能容易变现金等。需要对市场趋势有个明确的判断。对于短线来说。注意与封闭基金有关的消息。作为价值投资的洼地。有相关信息。那么 封闭基金就会大涨。

当封闭式基金的价格低于其净值时,叫折价,也叫贴水;当价格高于净值时叫溢价,也叫升水.

封闭式基金的折价(也叫贴水)值=封基的净值-封基的价格;

封基式基金的折价率(也叫贴水率)=折价值(贴水值)/封基净值*100%。

例某封基净值2元,市场价格1.4元,那折价(贴水)值为0.6元;折价(贴水)率30%。

封闭式基金的溢价(也叫升水)值=封基的价格-封基的净值;

封基式基金溢价率(也叫升水率)=溢价值(升水值)/封基净值*100%。

决定折价还是溢价的是市场供求关系,其受基金持股和到期日等众多因素影响,只能作为参考不能作为买进还是卖出的依据.

全球市场来看封闭基金多为折价

股票8_副本

下面我来浅谈一下影响封闭式基金折价率的五大因素:

1、封闭式基金到期日期

封闭式基金运行到期后是要按净值偿付或清算,那么在越接近到期日期二级市场交易价格就会越接近基金单位净值,与在二级市场交易的债券一样。

那么显而易见,封闭式基金到期日期的长短直接影响到封闭式基金的折价率。

2、市场行情

在债市或股市熊市时,相应的折价率会更高,因为封闭式基金主要投资标的就是债市和股市,这就好如股市的熊市来了,股票会跌成白菜价一样,严重被低估。封闭式基金也一样,在二级市场中可能被严重低估。

当然,当债市或股市走牛时,封闭式基金也较容易出现溢价,毕竟看好市场行情会进行追涨操作。

3、潜在的分红能力

基金分红是以基金单位分配基金收益,当封闭式基金业绩向好,分红比例较高时,人们更愿意持有份额等待分红,如同人们较愿意长期持有高现金分红的股票一样。

4、基金经理的管理水平

业绩的好坏决定分红的多少,而基金经理的管理水平决定业绩的好坏,我们买基金是在买基金经理的管理水平。如该基金经理历史业绩较好,能给投资者带来较高的收益,那么其操作的基金折价率较低,甚至可能出现溢价现象。

5、解决封闭式折价方案

该情况通常出现在国外的封闭式基金,而在我国并没有较为明确的解决方案。比如国外解决封闭式基金大幅折价的方法有:封闭转开放、基金提前清算、基金要约收购、基金单位回购、基金管理分配等都会直接影响折价率。

二、封闭式基金的收益

跟开放式基金比,封闭式基金由于没有赎回压力,基金经理能够按自己的意愿配置那些长线看好的股票,而不用担心短时间的涨跌,不用担心每个月的排名,这样更有利于基金持有者的利益最大化。跟股票相比,一只基金持有几十甚至上百只股票,某只股票的业绩下滑或者经营不善对基金整体影响不大,避免了非系统风险。最大的好处是,封闭式基金往往是折价交易的,买入后如果持有到期,不仅可以获得净值增长的收益,还能获得20%左右的折价收益。比较适合稳健的长期投资者。

本文仅供参考,不构成投资建议,据此操作,风险自负。股市有风险,投资需谨慎!

关键字: 趋势债券股市
来源:封闭式基金 编辑:零点财经

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