广告
广告
广告
广告
广告
广告
广告
广告

您的位置: 零点财经>股票术语>封闭式基金> 封闭式基金都是上市交易的吗?折价是正常的情况吗?

封闭式基金都是上市交易的吗?折价是正常的情况吗?

时间:2018-09-14 09:45:14  来源:封闭式基金  本篇文章有3037字,看完大约需要10分钟的时间

封闭式基金都是上市交易的吗?折价是正常的情况吗?

时间:2018-09-14 09:45:14  来源:封闭式基金

一、我国封闭式基金的发行采取上网定价、“配号摇签”的发行方式。

在国外,封闭式基金在发行时,除规定发行价、发行对象、申购方法、认购手续、最低认购额外,还需要规定基金的发行总额和发行期限,一旦发行总额认满,不管是否到期,基金就自行封闭,不能再接受认购申请。

在我国,封闭式基金主要采取上网定价的发行方式,因此,在发行期内认购资金会大幅超过基金的发行规模,所以需要“配号摇签”,适当分配基金份额。

二、封闭式基金不都是上市交易。

封闭式基金上市交易并不是强制性规定。它“可以”上市交易,而非“必须”上市交易。

已发行的创新型封闭式基金工银瑞信红利股票基金就不上市交易。国投瑞银瑞福分级基金中的瑞福优先设立后也不上市交易,每满一年开放一次,接受集中申购与赎回。

三、封闭式基金的折价是正常的情况。

在了解封闭式基金折价之前,我们先来了解一下什么是封闭式基金的折价率

当封闭式基金在二级市场上的交易价格低于实际净值时,这种情况称为“折价”。也有称为离差率的。是衡量基金折价程度的指标。国外封闭式基金普遍是折价交易,具体的折价率,各个基金不同, 各个基金在各个时间的数值也不相同。一般的折价率在10%—20%之间。有少数基金是溢价率交易。基金折价率表示了购买封闭式基金的折扣程度,折价率越大,表明越值得购买。

所以,综观国内、国外,封闭式基金交易的价格存在折价是一种很正常的情况。折价幅度的大小会影响到封闭式基金的投资价值。除了投资目标和管理水平外,折价率是评估封闭式基金的一个重要因素,对投资者来说高折价率存在一定的投资机会。

由于封闭式基金运行到期后是要按净值偿付的或清算的,所以折价率越高的封闭式基金,潜在的投资价值就越大。

股票2_副本

封闭式基金的定价是在证券交易所即二级市场投资者的买卖过程中,根据供求关系形成的。封闭式基金的净值是根据基金的投资情况,按照基金总资产除以基金总份额算出的,是每一份基金份额实际代表的基金资产额。价格与净值不符是由供求关系决定的,目前封闭式基金的价格大多低于净值,即主要是折价交易,而在封闭式基金成立之初也曾出现过溢价交易的情况。开放式基金的申购赎回是根据净值计算的,而封闭式由于是投资者之间的买卖,所以价格受到供求关系的影响。封闭式基金有市场价格和净值,一般市场价格如果低于净值,就叫折价,折价率=(净值-市场价格)/净值×100%。

下面来介绍一下封闭式基金折价的计算方法:

封闭式基金折价率的计算公式

折价率=(单位份额净值-单位市价)/单位份额净值

根据此公式,折价率大于0(即净值大于市价)时为折价,折价率小于0(即净值小于市价)时为溢价。除了投资目标和管理水平外,折价率是评估封闭式基金的一个重要因素。国外解决封闭式基金大幅度折价的方法有:封闭转开放、基金提前清算、基金要约收购、基金单位回购、基金管理分配等。

折价率的计算方法

折价率计算的基本方法

简单地讲,折价率就是折价与实际价值的比率。对封闭式基金而言,折价等于净值减去价格,因此,折价率就是净值减去价格,再除以净值。

折价率 = 折价 / 净值 = (净值 – 价格)/ 净值 = 1 – 价格 / 净值

假设某基金的净值为3元,价格为2元,则:折价率 = 1 – 2 / 3 = 33.3%

除权后折价率的计算方法

基金分红后,折价率需要按照除权后的数值计算。关键在于,除权后,基金的净值和价格都需要减去那份分红的数额, 因此,除权后的折价率等于折价除以除权后净值。

除权后折价率 = 折价 / 除权后净值 = 1 - (原价格 – 分红)/(原净值 – 分红)

假设假设某基金的净值为3元,价格为2元,基金分红0.5元,则:

权后折价率 = 1 - (2 – 0.5)/ (3 – 0.5) = 40%

四、.封闭式基金打折是对其中的股票资产打折

2006年下半年封闭式基金的爆发性增长,使其投资价值逐渐被投资者认识,曾经高达50%以上的折价率也逐步缩小,交易价格逐步向净值回归,到2006年12月30日,53只封闭式基金的平均折价率仅为13.53%。

在经历了2006年至2007年大幅上涨之后,封闭式基金仍然蕴含着可观的投资价值,尤其是在该年度经历股市几次宽幅震荡之后,折价率再次扩大,截至2007年3月9日,二级市场交易的42只封闭式基金的平均折价率达到23.14%,大盘封闭式基金的平均折价率达到30.16%,小盘封闭式基金的平均折价率达到11.73%。与国际成熟市场5%左右的折价率相比,仍有很大套利空间。

这一时期的折价是针对股票资产的折价,折价意味着可以以低于资产实际价值的价格购买基金,假设某基金股票仓位为70%,折价率为20%,相当于对其股票资产折价的28.6%,其中的投资价值是显而易见的。

五、封闭式基金折价率的意义

基金的净值与市场价格之间的差价为折价。但是,封基不能随时赎回,也只能在市场上交易。折价率。形象比喻,可以用打折来说明。折价率20%。相当于你价值1元钱的东西。你0.8元就买到了。

封闭基金作为一种金融投资产品。存在时间到期后,或者把资产全部清算,现金分给持有人。或者转为开放式基金。

那么这中间的折价,就可以变现,或者转换为开放试基金。我基金2月9日,买入基金裕元,1.925*1000=1930。含手续费。转换成开放式基金。拿到了2212.12份。这中间折价为8%左右。投资封转开基金也有 一定的风险。如市场波动。不能容易变现金等。需要对市场趋势有个明确的判断。对于短线来说。注意与封闭基金有关的消息。作为价值投资的洼地。有相关信息。那么 封闭基金就会大涨。

本文仅供参考,不构成投资建议,据此操作,风险自负。股市有风险,投资需谨慎!

关键字: 趋势证券股市
来源:封闭式基金 编辑:零点财经

相关推荐

热门关键词

相关阅读

为您推荐

k线图
移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
股市炼金术
热点题材
KDJ指标
股市罗盘
股参会
读懂上市公司
成交量
牛股学堂
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
主力
涨停板复盘
视频教学
概念股
股票龙虎榜
股市要闻
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
炒股技巧
个股新闻
新股要闻
行业资讯
主力研究
市场动向
股票问答
股票术语
个股点评
宏观经济
财务分析
热点专题
本周策略
炒股软件
上证早知道
每日一股
经济学术语
期货
港股要闻
外汇要闻
期货要闻
美股要闻
基金要闻
股票黑马
股票震荡市场
理财





























































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































相关栏目推荐

市盈率换手率量比市净率高开低走集合竞价低开高走蓝筹股委比权证洗盘外盘红筹股股本大盘跳水道氏理论股票术语市销率资本市场一级市场ST股票填权止损绩优股法人股多头市场连续竞价股票突破骗线筹码盘整买壳上市溢价发行支撑线超跌反弹涨跌幅限制头寸融资融券破发套牢股利转增股价值投资左侧交易ROE放量沪港通股指期货杀跌基本面多头陷阱抄底分红派息老鼠仓配股逃顶股票摘牌卖空流通盘送红股竞买率股票仓位垃圾股摊薄限售股股东大会优先股券商股干股建仓股票高开指定交易摘星摘帽股票转增印花税吸筹尾盘收盘价破净率派现年线每股净资产开盘价金叉护盘换股比率股息股性每股收益白马股补跌猴市次贷危机股票跳空股票低开总手资产注入资产重组诱空预埋单现手无量涨停弱势股轻仓平准基金毛利率量价背离横盘股东权益比股改反抽打新股对敲大小非DIF存款准备金率本益比标准普尔指数通货膨胀崩盘超卖存款保证金率从紧货币政策成份股第三方存管大宗交易二级市场反转形态国家股股票面值含权股红利技术分析减仓空头陷阱流动比率牛皮市配售日线图十字星撤单次新股超跌筹码集中度定向增发大盘股ETF封闭式基金分拆发行价股权登记日获利盘流通股累积投票制牛市内盘OTC市场抢权QFII权重股认沽权证上升三角形踏空退市熊市原始股转配整体上市涨幅斩仓流通市值停盘头肩底W底形态行权价轧空中签率指标股震仓 庄股股权分置改革双针探底单阳不破成分股市价委托股票交易股息率股票估值股票除权股票回购墓碑线断头铡刀k线早晨之星股票杠杆

栏目导航

友情链接

网站首页
老丁说股
李大霄
严为民
股票问答
股票术语
视频教学
网站地图

copyright 2016-2018 零点财经保留所有权 鲁ICP备16025527号-1 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除

联系QQ:253161086

零点财经保留所有权 鲁ICP备16025527号-1

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除

联系QQ:253161086