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解析法人股解禁的概念,解禁新规有哪些?新规带来哪些影响?

时间:2018-08-05 09:47:11  来源:法人股  本篇文章有7461字,看完大约需要25分钟的时间

解析法人股解禁的概念,解禁新规有哪些?新规带来哪些影响?

时间:2018-08-05 09:47:11  来源:法人股

法人股解禁概念解析

法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体,以其依法可支配的资产,向股份有限公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。

为什么会有法人股解禁这一概念?

以前的上市公司(特别是国企),有相当部分的法人股。这些法人股跟流通股同股同权,但成本极低(即股价波动风险全由流通股股东承担),惟一不便就是不能在公开市场自由买卖。后来通过股权分置改革,实现企业所有股份自由流通买卖。

法人股解禁概念解析

法人股转让的限制

1、股份公司发起人持有本公司股份自公司成立之日起一年内不得转让;

2、公司法及其他法律法规规定不得从事营利性活动的主体,不得受让公司股份,如商业银行不得向非银行金融机构和企业投资;

3、法人股只能在法人之间转让,不能转让给自然人或其它非法人组织;

4、上市公司收购中,收购方持有的上市公司股票,在收购行为完成后六个月内不得转让;

5、除为核减公司资本或与持有本公司股票的其它单位合并,公司不得收购本公司股票;

6、中国公民个人不能作为中外合资(合作)有限公司的股东;

7、属于国家禁止或限制设立外资企业的行业的公司股权,禁止或限制向外商转让。

现在已经有了限售股解禁新规了哦,各位炒股的股民们,你需要去了解一下有哪些新规定,具体的新规定会在接下来的内容中为大家说明哦,希望对大家会有帮助,一起来看看吧!

限售股解禁新规有哪些?

限售股解禁新规有哪些?

限售股解禁新规内容如下:

(一)自改革方案实施之日起,在12个月内不得上市交易或者转让;

(二)持有上市公司股份总数5%以上的原非流通股股东,在前项规定期满后,通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份,出售数量占该公司股份总数的比例在12个月内不得超过5%,在24个月内不得超过10%。其中(二)就是针对非流通股股份股改后的“限售”规定。

限售股解禁新规影响如下

当初股权分置改革时,限制了一些上市公司的部分股票上市流通的日期。也就是说,有许多公司的部分股票暂时是不能上市流通的。这就是非流通股,也叫限售股。或叫限售A股。其中的小部分就叫小非。大部分叫大非。

对于个股而言,限售股解禁对股票价格的影响存在不确定性。也就是说,分析股东是否会将解禁的股票套现,需要分析的因素颇多。如十月份解禁的中信证券,当时解禁的股份被47家股东持有,十分分散。解禁的股数占解禁前流通A股的233.73%。市场普遍揣测该股会引发争相套现,但实际上在解禁日之后并未出现放量下跌,而且不久便跟随大盘持续走高。而同是8月份解禁的宏盛科技的募集法人股股东所解禁的股数占解禁前流通A股的99%,解禁日之后便出现了一定幅度的下跌,此后的走势也落后于大盘。浙江龙盛在解禁日之后也出现大幅下跌。

再看十一月份的情况。民生银行解禁额度达到100亿元以上,解禁的股数占解禁前的流通A股比例为49.75%,由48个股东持有,而解禁日之后该股在前期累计了较大升幅的情况下,依然维持强势,没有减持迹象。

科华生物是在十一月限售股解禁的25家公司中颇受关注的一个,持有限售股解禁的股东有四十八个,共达7亿多元,解禁限售股占流通A股比例排第一名,达到110.79%。在解禁日当天,该股成交急剧放大,出现低开高走,日换手率创出近期新高达4.18%,但基本保持强势整理。

以上是小编对限售股解禁新规的介绍了,大家看完以上的内容后,应该都有所了解了吧!以上的全部内容供大家参考哦。

法人股转让的限制

企业出售解禁法人股营业税征缴政策亟待完善 

深圳专员办在监督检查工作中发现企业出售解禁法人股营业税漏缴现象,相关征缴政策亟待完善。虽然营业税属于地方税种,但是,国家对营业税征管有着统一的规定,地方按各自标准执行,客观上导致了全国税政不统一的局面。 根据营业税相关法规,从1993年起,金融企业从事有价证券买卖须就差额计缴营业税,而非金融企业和个人则不需要缴纳营业税。2008年底对《中华人民共和国营业税暂行条例》修订后,新营业税条例规定,从2009年起,所有企业从事金融商品买卖均须就买卖差额计缴营业税。 对于解禁法人股,由于在取得时公司尚未上市,还不属于金融商品,所以,计算买卖差额时对买入价格的确定存在一定分歧。相应地,实务中各地的处理也是五花八门。有的将原取得成本作为买入成本予以扣除,有的将其变成金融商品时的初始成本作为买入成本予以扣除,有的以扣除成本规定不明确为由不予计缴,不仅损害了国家税法的权威与统一,也造成了税负不公的结果。 以深圳市为例,深圳市税务部门采取的是第三种方法,即认为买入成本无法确定,所以,对这部分不予征税。如深圳某金融单位2000年1月对深圳某新材料有限公司投资4000万元,该新材料有限公司股份制改造后于2002年12月发行上市,按该股票发行价7.6元计算的金融商品初始确认成本为17106万元。该金融单位从2007年开始,陆续在二级市场出售该上市公司股票,截至2010年末,出售部分股票共取得收入47778万元,截至2011年8月末,所持股票市值为88685万元。综合考虑2009年下半年配股缴款7346万元,该11346万元的投资成本,共取得13646万元左右的差额收入,涉及营业税5658万元,但税务部门认为由于买入成本未明确,所以,无法对该类事项征缴营业税。 近年来,由于资本市场的飞速发展,尤其是中小板创业板市场日益繁荣,企业出售解禁法人股营业税征缴问题影响日益凸现,如上所述,仅一户企业2000年4000万元的股权投资,在被投资企业上市流通后,根据新营业税条例测算,出售股票即可产生约5658万元的营业税。而由于金融商品初始确认成本未明确,各地对营业税政策理解不一,建议财政部会同相关部门研究,尽快出台相关政策,明确企业出售解禁法人股营业税征缴政策。

限售股解禁消息让持有人亦喜亦忧

管理部门:最终方案在3月底前出来,届时统一办理

本报讯(记者 蔡雪萍)“4月14日ST中福(4.10,0.20,5.13%)限售法人股上市。”这个消息让福州的投资者郑先生喜出望外。13年前,郑先生和他的同事们一起认购了中福实业的法人股,根据当时的政策,郑先生只能挂靠在化建公司供销站名下购买,以这种方式购买的股票被称为“社团法人股”。

据ST中福内部高层人士介绍,在此次中福限售股解禁中,像郑先生这样的“社团法人股”有7600万股,涉及人数1.6万多人,所挂靠的单位多达800多家。“社团法人股范围之广,人数之多在全国上市公司中也属少见。”

但问题是现在深交所备案的是挂靠单位的名称,而这些单位中很大一部分已经不存在了。“因此实际持有人如何确权成了最大的难题。”ST中福上述人士指出。

限售股解禁新规影响

现状

认购原始股13年,迟迟不能上市流通

“我在1996年买了4000股的中福法人股。”昨日郑先生拨打本报热线,询问哪里可以办理ST中福法人限售股的确权。

郑先生说,当时他就职于福建化工集团旗下的某个公司。“单位摊派下来的任务,说是为了支持国有企业改制,并以发行价2.68元/股的溢价来认购。”他说,钱是直接从工资中扣走的,并以化建公司供销站的名义去购买,他们部门十几位同事都认购了。

在上世纪90年代初购买福耀玻璃(6.09,-0.03,-0.49%)、福建福联等原始股获得了高额利润产生的赚钱效应让社会上的资金对中福的原始股“趋之若鹜”,不少人甚至托关系、找各种门路来认购。

难题

持有人如何确权成最大问题

现在的问题在于ST中福1996年就上市了,而且上市前没有把这些个人购买的社团法人股确认成内部职工股。内部职工股在上市3年后就可上市流通了,所以不存在该问题。

但对于法人股,根据相关规定,对于占比5%以下的法人股只有在股改一年后才能解禁流通。直到2007年10月,经过多次重组的ST中福才通过股改方案。

企业出售解禁法人股营业税征缴政策亟待完善

ST中福某高层人士表示,对ST中福来说,现在面临的最大困难是,在深交所登记备案的是原单位法人名称,然而从1996年至今很多法人单位都已经更名、重组甚至注销了,所以这些社团法人股持有人如何确权成为最大的难题。

应对

等待最终方案确定,届时统一办理

“现在唯一的办法就是走司法程序。”据ST中福上述高层人士透露,目前只能通过法律确认实际持有人的权益,为了解决这个问题,公司去年起就着手准备,并聘请了律师来处理相关的司法手续。

但由于ST中福所涉及的“社团法人股”确权面广、难度大,上述高层人士透露,公司已经研究上报了三四种方案给省发改委股证处、省证监局以及相关管理部门。

昨日记者也就此事向福建省发改委股证处相关负责人求证,但该负责人表示,此事只需到中福公司了解即可。

“最终方案近期就会出来,应该在3月底前。” ST中福上述高层人士表示,“到时公司会发布相关公告,指定一个地点为所有持有人集中办理。”

骑行客:教你火眼金睛看穿解禁!

教你火眼金睛看穿解禁!

导读

12月,解禁洪峰继续涨潮。分众传媒(002027)领衔,解禁市值将达到500亿,全月A股解禁市值将创20个月新高,达到3500亿。到明年1月,本轮洪峰高位,将一举突破4000亿。

当前解禁情况

主板自9月反弹至今,上证的日成交额已从底部的1000亿(相比牛年牛市顶峰只剩十分之一),爬升至2500亿。以如今市场的流动性,消化这股解禁潮当不在话下。遗憾的是,如今解禁的市值集中于中小创,与当前市场的热点产生错配。这恐怕也是近两月来中小创萎靡不振的一个重要注脚。

对市场影响不大,密切关注个股即可。11月的解禁大户温氏股份的走势近在眼前:

11月的解禁大户温氏股份的走势近在眼前

解禁股回避指南

避免踩雷解禁股,每一个入市者出发前都须默念三遍。

并非所有的解禁股都是雷,有些只是点缀的小爆竹而已。如何区分地雷和爆竹,今天就来谈谈解禁股回避指南:

拉开东方财富的choice数据,12月解禁股多达217支。我们首先按以下标准做两道删选:

解禁市值占公司整体市值的比重

解禁市值占最近一个月成交额的比重

对于解禁市值超过公司整体市值比重5%或10%,解禁的数额较大。

有些公司流动性换手率较差,若解禁市值占整体比重不高,但按成交额计需要市场消化的时长超过一周甚至两周,则此爆竹积蓄的威力便会不小。

按以上标准:

解禁市值占总市值比重超过5%的有103家,超过10%的有68家

解禁市值须一周以上消化的有82家,须两周以上消化的有50家

第三,要区分解禁的类型。对于通过定向增发获取股权的小股东而言,一旦盈利之后抛售动力会很足。下个月解禁的217支股票当中,定增解禁有123家,占一半还多。这其中已经盈利30%以上的有58家。这些股票如果解禁市值又比较大的是巨雷,必须绕道!

解禁股:解禁股是指限售股过了限售承诺期,可以在二级市场自由买卖的股票。以前的上市公司(特别是国企),有相当部分的法人股。这些法人股跟流通股同股同权,但成本极低(即股价波动风险全由流通股股东承担),惟一不便就是不能在公开市场自由买卖。后来通过股权分置改革,实现企业所有股份自由流通买卖。

大股东解禁及如何应对

最后,来说说大股东解禁,顺带分析解禁和实际抛售之间的异同。解禁对市场的影响主要是心理层面,相当于一个断头刀架在上空,锁已经松开,随时会掉下来。这时,敢从下面走过的人会急剧变少,人气变差,信心没了,对股价的影响会比实际抛售更大。

大股东解禁,往往不会立刻抛。他们减持需要有个计划,要公告,同时还要对市场和公司有个安排,让大家尽可能少地负面解读,不要从资本层面影响公司的长期发展。贾总去年高位抛售乐视股票时的戏,不可谓演得不精彩。但大股东获得股票的成本往往极低,所以如果有急切的资金需求,理论上会在任何价位抛售股票。

散户应对大股东的大笔减持,最好的方法是回避(或已买入的设止损位)。散户应对大股东解禁,则游刃有余得多。据骑行客在一级市场多年与民企老板董秘打交道的经验,很多上市公司会对大股东解禁期会作业务上的相应安排,挑这段时间投放产能,释放业绩,形成利好,股价反而会上涨。如此,散户应更关注基本面,而无须过分“惊弓之鸟”。

弓未动,鸟已惊

最后,所有资金面的信息在短期对股价的压制,都不影响基本面长期向好对股价上涨的根本推升作用。马化腾也减持,不影响腾讯十年长牛。关注解禁,是为基本面判断容错留有余地。对“大股东越减,股价越涨这类绝对化的口号式洗脑”,坚决说不!但就像无须在解禁潮来临时空仓,对个股的解禁利剑也要关注更多的数据,再做定量分析。毕竟,股市人来人往,有人要结婚、要买房、要留学、要看病,要把钱从股市抽走,这并不影响A股二十五年来给长线投资的人带来长久稳定超越绝大多数资产的回报。

对阴暗面知悉越多,反而信心越足,学会绕开这些泥泞荆棘,便能走在阳光正路上!

关键字: 重组证券止损位
来源:法人股 编辑:零点财经

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