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大宗交易是什么?为什么会出现溢价或者折价?

时间:2018-09-06 08:35:17  来源:大宗交易  本篇文章有1913字,看完大约需要6分钟的时间

大宗交易是什么?为什么会出现溢价或者折价?

时间:2018-09-06 08:35:17  来源:大宗交易

什么是大宗交易

大宗交易是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报,买卖双方经过协议达成一致并经交易所确定成交的证券交易。具体来说,各个交易所在它的交易制度中或者在它的大宗交易制度中都对大宗交易有明确的界定,而且各不相同。

为什么不在二级市场上直接购买

因为直接在二级市场上买卖会有冲击成本。大宗交易讲究的是快速成交,如果这只股票流动性很差,就不知道何年何月才能买够他所需要的数量。或者说你本身持有大量的股份,突然想售出500万股,这种大规模的操作,对股价的影响也非常大,对于小盘股甚至可能砸停,更不利于出售。还不如直接定好买家进行大宗交易,简单快捷。

大宗交易是什么?为什么会出现溢价或者折价?

为什么会出现溢价或者折价?

如果个股的股价已经下跌到很低的水平,但资金主力仍握有大量筹码,而且它们的融资途径出现了很多新的问题,急需变现,通过二级市场抛售,不仅会继续打压股指而且会形成恶性循环,成本太大。所以通过大宗交易可以快速变现并且相当快速高效,但是这种情况一般会折价或市价出售。

而另一方面,场外有很多新生成的资金力量目前也有建仓的要求,但是传统的建仓手段,在目前的市场状况下要完成建仓过程周期过长,而且也容易引起股价的异常波动,不太好控制。所以可以大宗交易溢价成交。

大宗交易又称大宗买卖。一般是指交易规模,包括交易数量和金额都比较大,远远超过市场的平均交易规模。市场上,我们看到的大宗交易90%以上都是折价交易。个人认为折价主要有以下几方面的原因:

第一,大宗交易属于规模化的批量交易,其有利于交易时减轻对股价的冲击。但这通常需要以折价的形式才能提高买方在大宗接盘的兴趣;

第二,大宗交易比连续竞价交易省时省力,而且没有过高的技术要求。因此,折价交易也是为某些专门在大宗市场活跃的机构留下利润空间,使之有利可图;

第三,大宗交易大多属于股东限售减持。而这部分要缴纳国税与地税,税率比较高且由减持所在地券商直接扣减。因此,许多机构利用折价交易来降低税收比例,其剩余差价部分通过银行账户结算。这样安排为股东节约了减持成本,也利于大宗机构招揽业务;

对于有人说“大宗交易是机构投资者收割散户的利器”,我并不认同。因为任何交易工具都是中性的,看谁更能充分利用。确实有些机构利用大宗交易倒仓或收集筹码,但更多的方便股东与机构大量买卖的需要。

大宗交易说来话长,大概可分为这么几种情况。

1.机构转仓,这个是最常见的大宗交易之一,往往折价5到10个点,但这个是左手转右手,折价没有意义,除了节省一点点交易费外就剩下恫吓散户了。

2.机构或牛算出货。一般有小幅折让,赚钱了嘛,想跑路必须得出点儿血。

3.上市公司董监高减持,这个涉及到证监会和公司要求,大部分以收盘价作为交易价,毕竟谁都不想白白损失。

4.庄家倒手。也是左手卖右手接,折让5个点以上,主要是恫吓市场,达到影响股价控制股价的目的,也有可能是压价吸货。

5.机构质押平仓。主要是股东质押爆仓,发生情况不多,这个一般会有一定程度折让。

这个一般是各大股东套现用的直接大批量卖出股票容易导致股价大跌有必要交给专业的机构来完成出货。而做大宗交易的公司为什么愿意做接盘侠而不是直接在市场上买股票?因为大宗交易的股价不是现价成交一般都打了折扣的根据大盘走势个股基本面位置等要求不同的折扣对他们来说就是低风险短差套利其实他们才是专业的韭菜收割机他们会有部分自有资金来对敲维持股价稳定的同时完成出货行情好的时候甚至会顺手牵羊拉两个涨停板再跑。

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