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道氏理论中如何确定趋势方向

时间:2017-11-19 16:38:04  来源:短线操盘绝招  本篇文章有3930字,看完大约需要13分钟的时间

道氏理论中如何确定趋势方向

时间:2017-11-19 16:38:04  来源:短线操盘绝招

趋势是对市场运动基本方向的一个描述,作为市场运行的一个基本道理,投资者领会并掌握了趋势,市场的行为就会变复杂为简单。因为它是一种轨道,会对未来价格的运行起到一定的约束作用,有路径依赖的效应。所以,对于投资者来讲,理解一种趋势的本质和特性是其可获得的种种信息中最重要的单一信息。道氏首先利用水平线来测量波峰和波谷的相对高度,从而看出趋势的方向。

1.趋势的方向

趋势的方向有上升、下降和水平三种。如果图形中后面的波峰和波谷比前面的波峰和波谷要高,这就是常说的底部抬高或一个底比一个底高,这时的趋势就是上升的(如图3-2所示)。

<a href='/kongkongdaoren/105024.html'>股市</a>趋势的方向

如果图形中每个后面的波峰和波谷比前面的波峰和波谷要低,这就是常说的顶部降低或者是一个顶比一个顶低,这时的趋势就是向下的(如图3-3所示)。

<a href='/kaipanjia/104826.html'>股市趋势</a>的方向

    如果图形中后面的波峰和波谷与前面的波峰和波谷相比没有明显的高低之分,几乎呈水平延伸,这时的趋势就是水平方向,这种横向延伸的趋势被称为一系列依次横向伸展的波峰和波谷(如图3-4所示)。

股市趋势的方向

横向延伸趋势常常被一些投资者所忽视,其实,这是一种极其重要的趋势,仅就保守的估计而言,至少有1/3的时间价格处于水平延伸的形态中,属于所谓的交易区间。

所以,弄清楚这个区间非常重要。大多数的技术分析方法,在对处于水平方向的市场进行分析时都容易出错,或者说作用不大。这种水平伸展的状况表明,市场在一段时间内处于均衡状态,也就是说,在上述价格区间中,供求双方的力量达到了相对的平衡。

2.趋势的运动

趋势不但有三个方向,道氏还将趋势分为三种运动,即基本运动、次级运动和日常运动。实际在市场上,从覆盖几分钟或数小时的非常短暂的趋势开始,到延续50年乃至100年的超长期趋势,随时都有无数个大大小小的趋势同时并存、共同作用。

道氏定义的三种运动的具体内容如下。

(1)基本运动。基本运动是市场的主要运动形式,也是价格运动的大趋势。它分为基本牛市和基本熊市,时间通常在一年以上,具有稳定性和持续性。

基本运动可通过月线图表现出来,其中基本牛市的投资风险最小,收益回报最大,要牢牢抓住,大胆投资。

(2)次级运动。次级运动是基本运动中的重要回撤,与基本运动的方向相反,是牛市中的重要回调,熊市中的重要反弹,时间在三周至数月之间。

次级运动的运行时间、幅度等具有相对不确定性,在识别上比基本运动更难,风险相对更大。次级运动可以发展成为基本运动。次级运动可在周线图上表现出来,因投资风险较基本运动大,因此,熊市中的次级反弹仅可适当参与。

(3)日常波动。出现于基本运动和次级运动的过程中,没有明确的方向,时间不超过10天,通常在6天之内。

日常波动受市场行为影响大,方向难以预料,投资风险极大。指数的日常波动不排除某些个股的运动形成趋势。日常波动可在日线图中体现,由于投资风险大,方向难以预料,在投资策略上要坚决放弃。

趋势的运动

这三种运动的趋势是相互联系的,每种趋势都是其上一级更长期趋势的一个组成部分。比如说,次级运动是基本运动中的一段组成部分。在牛市中,市场暂缓涨势,先调整数月,然后再恢复上升,调整期间走势就构成了牛市中的一部分。而一些较短期的日常波动组成了次级运动,使次级运动呈现出一系列暂缓的上升和下降。不过,在对基本运动、次级运动及日常波动这三种运动进行比较的时候,有以下两点值得注意。

(1)必须允许一定限度的错误空间。投资者在进行投资决策时,准确地区分基本运动、次级运动和日常运动,对每个投资者来讲都是非常重要的,但是,不论使用何种技术方法,都不可能达到100%的准确和正确。投资者应该明白,要想至善至美地区分这三种运动是难以做到的,所以,必须允许一定的错误空间。

(2)对这三种运动的区分结果不是唯一的。识别基本运动,并根据其运动形态辨识其统计特征,最终形成交易策略是投资家的重要工作。但是这三种运动的区分结果并不是唯一的。由于三种运动仅仅是大致分类,而在每一类当中都可以分为很多层面,因此,投资者对具体市场的统计特征认识会有所不同,但是这仅仅是量的区别,总体来说区别不大,即使存在一些区别,也不会影响对市场的整体把握。


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