股市有二种钱可以赚：第一种别的股民口袋里的钱，第二种从公司的业绩增长中来的钱。
第一种是做短线，推崇的是快速频繁的交易，代表人物是索罗斯
第二种是长线， 推崇的是价值投资，代表人物是巴菲特。
先看看他们的业绩：
索罗斯：1969年-2000年，30年平均年化收益32%。
巴菲特：从他30岁起到85岁，55年平均年化收益24%。
二种都能赚钱，那么我们到底学谁呢？先看国内的真实情况：
在国内大部分散户是做短线交易的，但是大部分人是亏损的，根据最新的同花顺的统计，2017年A股72%的股民是亏损的，那问题来了，为什么那么多人做短线不赚钱吗？又为什么这么多人喜欢做短线呢？怎么做短线才赚钱呢？
一 做短线真的不赚钱吗？
我们来看短线交易之王索罗斯是怎么做的
1992年9月16日，索罗斯赚了9.6亿美元。
这笔巨款是从英国央行英格兰银行手里赚的。
他是怎么赚的呢？
当时，英国经济低迷，必须降低利率刺激经济，德国则经济过热，必须提高利率压制通胀，但这两国货币汇率挂钩，这就给索罗斯提供了机会：德国的高利率让英国无法降低利率，因为英国一旦降低利率，资金就流向德国，而英国不降低利率，经济又会恶化，从而加大英镑贬值的压力。也就是说，无论英国降不降利率，英国经济和英镑都面临巨大的压力。
索罗斯看准了英国会扛不住。
索罗斯把这个案子交给助手做，助手原计划投资30亿～40亿美元，这个规模已经不小了，是量子基金当时资产的一半。索罗斯说不行，必须重仓至100亿美元，因为助手、他，以及其他国际炒家一致认为英镑必跌。
于是战争开始了，索罗斯的量子基金押注100亿美元做空英镑，英格兰银行则祭出270亿美元外储予以反击，结果战败，只能眼睁睁看着滚滚财富涌向量子基金。
此役是索罗斯入行以来最大的一次胜利，但他并没有满足，紧接着，他又做空了意大利和瑞典的货币，并趁乱大割日本的韭菜，再赚10亿美元。
以一人战一国，并且大获全胜，这是华尔街人以前想都不敢想的。索罗斯让同行们开了眼，后来他又把同样的戏码轮番上演。
二 索罗斯的短线是如何操作的？
要看懂索罗斯，必须要回顾一下的交易历史。
1 提前布局，而非被动的追涨杀跌
1956年，穷小子索罗斯来到美国，进入一家证券公司工作，因为他是从欧洲过来的，所以他有一个很大的优势，熟悉欧洲金融市场，而美国人那个时候因为信息闭塞对欧洲金融市场一窍不通，很快，索罗斯发现了一个千载难逢的机会。
为争夺苏伊士运河的控制权，英法两国和埃及打了起来。
三国开打前，索罗斯就敏锐地意识到航道不畅必然导致石油价格大涨，然后组织伦敦的前同事搜寻相关机会。他把信息刊登到华尔街的行情表上，同时向各家经纪商推销。
这场石油投机持续了一年多，让华尔街的经纪商大赚一笔，他们因此记住了索罗斯，也对国外证券投资产生了更大的兴趣。
彼时，欧洲企业不像美国企业一样透明，光看年报看不透一家公司，索罗斯想到一个办法解决这个问题，与欧洲商界的管理层加强交往，自己亲身去体会。
这让索罗斯发现了不少独特的机会，几次胜仗后，他的话在华尔街越来越有分量。
到美国短短五年就建立起如此影响力，索罗斯感觉自己走对路了：不跟旧世界的强者争抢，去抢占新世界。
后来他把这种传统发扬光大，率先进军法国、日本、意大利、墨西哥、东南亚等地市场，而且总是比同行早6～18个月布局。
这让他成为了美国国外证券业务的领头羊。
2独立思考，而非跟风炒作
有的人在股市十年，比不上一个只有三年经验的人，关键在于你会不会独立思考，有自己的交易系统，索罗斯后来得以笑傲江湖，得益于他的投资哲学。
索罗斯大学时就迷上了哲学，毕业后还写了半本哲学书——《意识的重负》，虽然为了生计，他不得不弃文从商，但哲学还是融入了他的血液。
索罗斯蒸蒸日上的1961年，新任总统肯尼迪突然调整了金融政策，禁止美国投资者购买国外证券。这个巨变让索罗斯不得不再做改变，此后，他一方面转做国内证券业务，一方面接着写《意识的重负》，希望出版。
两年里，索罗斯把业余时间都用在写作上，并因此形成一套完整思想，这套思想被索罗斯应用到金融市场，发展出一套让他笑傲江湖的葵花宝典。这套宝典有一个很哲学化的名字——反身性理论。
反身性是索罗斯对认知与现实互动关系的总结，简单讲，就是两者之间是双向反馈关系。
比方说，700元的茅台是高还是低呢？
有人认为高了，有人认为低了，双方都有一大堆理由，这些理由是不是符合基本面不重要，重要的是双方之差会形成一种“这个股票天天涨，我必须抓住机会赚一波的认识”，这让更多的人入场，形成一个更高的价格，更高的价格和不断上涨的事实又影响其他的人入场，价格越来越贵，泡沫严重，越来越危险。
这个过程就叫双向反馈，又称反身性。
看空一个股票也同样适用，最后的结果就是股票的价值被严重的低估。
反身性的核心理念是：
人们对一件事物的认知不是简单地反映现实，它也会影响现实，具体到金融市场就是，决定价格的不是基本面，而是参与者的预期。并且，金融市场的发展也没有什么理性，它经常受到群体情绪的冲击忽上忽下，不可能用一种数学模型进行预测。
所以股票既是艺术，也是科学，即使理性的，也是感性的。
不过任何泡沫过大最终都会破灭，所以虚高的股票一定会往下掉。
三 索罗斯的具体操作
1 基金的特点
索罗斯的基金是对冲基金，和巴菲特的共同基金不同，市场上绝大部分基金是共同基金，这种基金主要买股票，低买高卖，与散户没有什么不同。这种交易模式限制了收益，大盘很少会成倍增长，即便大涨，没有规模也赚不了多少钱。
对冲基金则不然，对冲基金最重要的交易对象是衍生品，如期货、期权、远期、掉期，这些衍生品采用保证金交易，不像买股票一样必须全款，这就为参与者提供了杠杆，一块钱可以干好几块钱的事。
比如你看多一支股票，你可以缴纳部分保证金，向银行融资买进，这就是买空，如果你看跌一支股票，你也可以缴纳部分保证金，借来股票先卖掉，价格下跌后再买回来归还，这就是卖空。
当然，买空卖空的对象不限于股票，还包股指、货币、大宗商品等。
总之，对冲基金的交易对象更加广泛，机会更多，还可以用杠杆赚取几倍的利润，更重要的是，对冲基金经理可以抽成，一般抽一笔盈利的20%，这是共同基金经理所没有的。
收益高，但风险也大，一旦押错，亏损起来也是加杠杆的。这是一种刀口舔血的游戏，需要参与者大智大勇。
2 索罗斯是如何控制风险的？
索罗斯有大勇，做空英镑时，他押下100亿美元空头，这是量子基金当时总资产的1.5倍！
但如果只有大勇，索罗斯恐怕早就像很多对冲基金经理一样，死于某次误判。他之所以屹立不倒，越做越大，还在于他有大智。
索罗斯把量子基金做了非常稳健的配置：60%购买个股，不加杠杆；20%购买国债和存款；剩下的20%才购买衍生品，加杠杆。
这个配置中，用于进攻的只有20%的资产，用这20%的资产能撬动甚至超过总资产的交易，前面的个股和货币类资产，则为这笔大买卖提供灵活的补给。
为保障基金不会元气大伤，索罗斯设了一个20%的止损线，一旦触线，马上退出，绝不会有任何犹豫。他一生只犯过一次规，那一次亏到26%。
经过以上规划，量子基金已经很保守了。这么保守的布局，后来是怎么做大的呢？
答案在于索罗斯的进攻策略。
每次投资前，索罗斯都先分析一通天下大势、基本面和流行偏见，之后给出一个预判，再用小笔投资进行试探，摸一下市场的情绪，如果得手就加码，再得手再加码，一旦失手，损失20%以前观望或加码，超过20%立刻清仓。
这是一种实验式的操作，索罗斯不把自己的预测当真理，而是大胆假设小心求证。
通过这种有赔有赚，防止大赔，争取狂赚的手法，索罗斯从一个无名之辈成长为搅动世界的金融大鳄。
四 散户们能学到什么？
1 外部的条件不一样
索罗斯做的是对冲基金，是做空股票，而国内是不准做空的，没有做空机制，就不具备短线操作的工具，就像你百米之王，你和汽车比赛谁快，也是白搭。
2 索罗斯是有自己完整的交易思想和体系，对全世界的金融市场有深刻的认识，利用认知去发现机会，利用这套交易系统去获利。而一般的散户连股票的基本知识都不愿意花时间学习，怎么有独立思考的能力，怎么有很深的认知？
3 当他发现机会，他是主动布局去影响别人，而不是追涨杀跌，同样也是低点进入，高点获利出局。换句话说，他是一个导演，在合适的地方导演一场戏，所有其他人都是参与的演员，而一般的散户哪里能到他那个境界，能看懂庄家的意图就不错了。
4 有严密的仓位控制手法和坚定执行的个性
他的进攻型资产其实只占据他总资产的20%，而即使是这样，亏损20%也立刻止损，任何条件没有例外。
这样算来其实他最多亏损他总资产的4%，很小一个比例。
而一般的散户看到一个似是而非的机会，就全仓或者半仓杀入，亏了就不愿意割肉出来，赚几个点立刻就跑了。
更多的人即使是有交易系统，有原则和规矩，但是一上真实的战场就走样变形了。
世间万物，万变不离其宗，短线不是不能赚钱，而是国内没有基本的工具，散户们以投机心态炒股票，而不是真的愿意花时间学习。
