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多头市场各阶段有什么特征?如何把握多头市场特点?

时间:2018-07-23 14:48:54  来源:多头市场  本篇文章有5369字,看完大约需要18分钟的时间

多头市场各阶段有什么特征?如何把握多头市场特点?

时间:2018-07-23 14:48:54  来源:多头市场

股票经历长期下跌后,多头行情的初始阶段。做股票的最高境界就是抄底逃顶,所谓抄底逃顶指的是在牛市初期介入,在牛市末期退出,并不是很多投资者幻想的买在最低点,卖在最高点。在实战中,最佳买入点是在多头行情的初期。

那什么时候开始多头市场呢?

从基本面上看,多头市场具有以下特征。

1、宏观经济持续增长或预期增长股市是宏观经济的晴雨表,且是经济运行的领先指标。往往大牛市都是在经济萧条的末期开始的,率先反映了先知先觉的人们对未来的预期;而熊市则往往在宏观经济如日中天,萧条尚未来临之前的时候率先开始。

2、市场上货币供应充足,利率不断上扬股价的疯狂上涨大多是由于充足的资金追逐稀缺的筹码,当市场进入加息周期时,往往是资金供给充足的时候,因此,利率不断上扬反而会促使股价不断上升,加息大多数情况下并不是股市的利空。

3、资产价格上涨,伴有适度的通货膨胀宏观经济向好,大多伴随着利率上扬、汇率上扬,也必然伴随着资产价格上涨,其中包括股票。

4、股票市场上融资活跃,新股上市表现良好股票市场上融资活跃,有不断的新股上市且表现良好的时候,往往是市场走牛的时候,而不像股评家所担心的市场扩容会使市场走弱。因为,新股认购活跃说明投资人对市场信心十足,市场还处在多头行情中;反之,如果认购新股的气氛淡薄,认购资金不断减少,新股上市后不断走低,则表明投资人信心降低,市场转弱了。

5、市场上有热点且能连续每一轮大行情,都有一到两个集中的投资主题,市场围绕这个中心展开行情,比如96年的绩优股行情;99年的网络股行情:2003年的五朵金花;2007年的整体上市和资产注入等,只要热点不退潮,且持续表演,行情就处在强势之中。

6、个股股价不断创出新高强市行情必然伴随着个股股价创新高,市场上有越来越多的个股不断创出新高,就说明市场中有不断的资金涌入,行情还可延续。

7、市场龙头股还未做头最能表现市场投资主题的龙头股,往往是主流资金的主战场,他们总是先于市场启动,先于市场做头,龙头股的走势是大盘的领先指标。

反之,出现上述相反的特征,表明市场进入空头市场。

从技术分析上看,研判多头行情可从两方面着手,一看成交量,二看长期均线,一般是250天均线。

成交量分析是技术分析中除价格之外最重要的分析内容。量是价的先行指标,成交量的底部往往就是股价的底部,成交量的头部往往就是股价的头部。在上涨过程中,若成交量随之放大,价格保持连续上涨,则上升趋势不变。在下跌趋势中,成交量若有放大现象,表明抛压并未减少,而价格保持下跌,则下跌形态不变。在上涨过程中,若成交量随之大幅度扩增,但价格却并不持续上升,则表明阻力加大,这是反转的征兆。在下跌趋势中,若成交量有放大现象,但价格下跌趋缓,说明下方支撑力度增加,为反弹的征兆。

股价从高位滑落经历长期下跌后通常成交量会极度萎缩,成交量的萎缩表示杀盘力举衰竭,浮动筹码大幅缩减,筹码的稳定性提高。当成交量见底的时候,人们的情绪往往也见底了。随着股价的回落,原先在市场上赚了钱的人逐渐退出,而新进场的人一个个被套,因此投资者入场意愿不断减弱。如果当人们买股票的欲望最低的时候,股价却不再下跌,那说明抛股票的欲望也处于最低状态,这种状态往往就是筑底阶段的特征。筑底阶段成交量缩为极低,说明参与者非常少,这就说明真正能抄到底部的人必然是非常非常少的。

当股价长期盘整却再也降不下去的时候,有一部分人开始感觉到这可能是底部,于是试探性地进货,这造成成交量少许放大。由于抛压很小,只需少量买盘就能令股价上涨,如果股价在这些试探性买盘的推动下果然开始上扬,那必然引起更多人的入市愿望,结果成交量进一步放大,而股价也跟随成交量开始上扬。这是一种连锁反应。

只要股价的轻微上涨能够引发更多人入市,这个市场就具有上涨的潜力,而这种现象发生在成交量极度缩小之后,充分证明股价正在筑底。从股价上分析,研判多头行情要从250天均线着手。

250天均线(年线)是牛熊分界线,是研判股票长期趋势的一条重要均线。股价有效站稳在250天线上方是牛市;股价在250天线以下是熊市。一轮大牛市中级别最大的调整最后都在250天线附近获得支撑。股票要走牛,首先必须上穿250天线,但并不是所有情况下,股价上穿250天线都标志着一轮牛市的开始,在大熊市中股价会进行多次反弹,许多大级别的反弹会超过250天线,并可能多次上穿250天线,经过几次穿越后才能彻底摆脱它的压制,从而开始一波多头行情。

一般来说,股价要是简洁明快、干净利落的上穿250天线,或是18天均线向上直接穿越120、250天线,或是18天均线穿越120、250天线时股价回落幅度小、时间短,大多是一波新的行情,一轮牛市;要是股价走势拖泥带水,18天均线向上穿越120、250天线时股价都引起较长时间、较大幅度的回落,很可能仅是一次反弹。多头行情在发展的初期往往被人们当作反弹来对待,等股价上涨了许多,回过头来才会发现牛市已经开始了。因此,研判多头行情是否已经展开,还要结合基本面的一些情况及整个市场氛围。反转和反弹的区分,读者可参阅本书抢反弹定式中的有关内容。

多头行情的初始段有如下技术特征:

(1)股票经历长期的(数月,有时长达数年)下跌,成交量萎缩到极点,连续几天甚至几周每天的换手率都不会超过1%;

(2)中间出现数次反弹,但股价或18天线都没有超过120、250天均线,或超过后再次回落,总体还运行在下降通道之中:

(3)股价再次开始企稳、筑底、攀升,成交量逐渐放大;

(4)股价向上穿越120、250天均线,有效站稳在250天线上方,最好250天均线、120天均线走平或向上;

(5)成交量配合,涨时温和放量,跌时缩量;

(6)18天均线向上直接穿越120、250天线,或18天均线穿越120、250天线时股价小幅、短期回落后继续上扬。

股价上穿250天线的时候,一般有以下几种类型:

(1)股价直接上穿250天线;

(2)股价在250天线下方不远处强势整理,终于有一天有效突破250天线;

(3)股价上穿250大线后围绕250天线上下波动,后来终于有一天股价上扬,远离250天线;

股价上穿250天线的时候

股价上穿250天线的时候

股价上穿250天线后,一般有以下几种类型:

(1)股价上穿250天线,几乎没有任何调整一鼓作气就开始了多头市场;

(2)股价上穿250天线后小幅回落,股价继续上扬;

(3)股价上穿250天线后回落,围绕250天线整理后继续上扬。

股价上穿250天线后

股价上穿250天线后

多头市场各阶段特点是什么,如何把握多头市场特点?

一些股市分析专家对于上涨行情或多头市场的循环,建议分四段来分析。在多头市场的第一段,大多数股票在脱离空头市场后,急剧上涨,整个市场升幅极大,通常占多头行情的50%。由于广泛买盘的再投资浪潮所支持,空头市场时留存观望的现金,在投资人确认多头市场已经开始的时候涌入股票市场。第二段行情也是相当有利的。这一段,市场指数的升幅超出整个多头行情的25%,但是股票选择变得困难了。投资人往往对许多股票失去兴趣,并且开始专注于少数特别的股票。到了多头市场的第三段,股市的局势就更为困难了。这段行情的涨幅已少于整个多头行情的25%,而且只有极有限的股票继续上升。而到了第四个阶段,投资就真正艰难了。该涨的大都已经涨得差不多了,因此能赚一两成就很幸运了。股票选择极端困难,只有绩优成长股以及可在经济困境中获利的少数股票,才能继续上升。在这个阶段,大多数投资人不知道多头市场实际上已经完蛋了。

第一段:买入高风险股票多头市场的第一段涨势行情是相当愉快的。当市场从空头过度压抑的背景下反弹时,几乎什么股票都会上涨。可以猜测在这期间内什么股票表现最好,可以试着买进高风险股票。高风险股由于具有最高度的走向破产的可能性,因而在空头市场可能被打击得最严重。空头市场的悲观与恐慌,用不着太大的财务动荡就可让投资人纷纷逃命,并且使股价跌到极低的水准。当流动资金回到经济体系时,破产的威胁减少,这些股票就会回复到较为正常的水准。所以,这一阶段高风险股票可以好好表现一阵子了。而绩优成长股在第一段行情中,往往只有中等程度的表现,或者只有与股指相等的涨幅,没有什么特别的表现,也并非第一批上涨的股票,此时它们还没有足够的吸引力。

第二段:成长股开始表演多头市场的第二段行情同样是股票的大好时光。这个时候,大多数投资人认识到空头市场已经结束了。由于他们已错过了最佳的一段,所以他们的投资游戏还没结束。在这段行情中,成长股开始大有表现。投资人此时看出了经济的未来美景,开始寻找参与成长股的方式。小盘成长股往往比大型工业巨人表现得更好,它们有最大的成长潜力。在这种有利的投资气候里,投资人往往想像这些成长股具有极其巨大的成长潜力。小盘意味着买盘的兴趣可以促使这些股票更快地升高价位。同时,绩优成长股走势也相当稳健,并且涨幅可能比股指还要高。“为风险而风险”的题材,可能在第二段便告结束了。因为大多数风险股已经涨到接近其公平评价的标准。从这个时候开始,它们已经不再是突出的便宜货。涨升必须基于长期展望,有些风险股会由于它们本身的优点而继续挺升,而其他的个股则会遭遇抵制。

第三段:资金转移至绩优股在第三段行情开始的时候,走势变得较为困难。许多股票达到其股价高峰,开始走下坡路,这对次等成长股来说更为真实,可能是考虑慢慢将它们脱手的时候了。也就是说,整体涨势大部分已告结束,这时候挑选股票必须相当谨慎,要慢慢地卖出次等成长股,转移部分资金于具有在多头市场里维持价位能力更强的绩优成长股,并持部分现金。简言之,必须开始为空头市场的到来做准备。

第四段:准备撤离市场

第四段行情是最困难的,是准备撤离市场的时候了。大多数股票将处于跌势中,应该尽早将它们从投资组合里卖出。此时惟一可以肯定的是,其他投资人对你没有什么帮助,他们还在多头气氛中,并且会批评你做出的撤退决定。在第四段行情里,评估价值也是一种技巧性的投资方法。由于大多数股票已经从高峰点下跌,它们会渐渐回到偏低的价位,看起来很吸引人,但这些股票已经进入它们的空头市场里,并且在真正空头市场开始时将跌得更低,所以,这意味着评估价值在第四段是危险的。

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