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在股市中投资过于分散比过于集中还要危险吗?

时间:2018-10-30 22:40:33  来源:段永平  本篇文章有2001字,看完大约需要7分钟的时间

在股市中投资过于分散比过于集中还要危险吗?

时间:2018-10-30 22:40:33  来源:段永平

股市中有些人从事短线妙作,买人卖出非常频繁。他们今天投到股市的钱,明天就想有回报,梦想着一夜暴富, 结果却在股市中撞得头破血流。由于短线投资仅仅为了寻求利润而不注重对股票内在价值的分析,往往容易受到市场的左右,陷入盲目投资的误区,股市一旦发生较大的波动,常常会使这些投资者陷于血本无归的境地。

短线操作的关键是快进快出,在须繁的交易中聯取差价。这对操作者的技术水平要求非常高。但是,影响股价的因素错综复杂,国内政策、国外局势等任何一个因素都可能彻底改变股指的走向。投资是一个复杂的分析和抉择的过程,在作出每一个投资央策前都需要从产品、市场、企业、政策等制约股价走势的各方面进行考虑和分析,这需要付出相当多的时间和精力,要在短时间内作出周全的考虑儿乎不可能。

要想在短线投资中获得最大利益,强势股就成了首选。但强势股的价格往往已经超出了他们的内在价值,处于安全警戒线的边际。这需要投资者承担很大风险,而且付出的成本往往很高。

许多小投资者为何屡战屡败呢?他们反复地追涨杀跌,陷人无休止的恶性循环。最终心灰意冷,以大幅亏损离场而去。究其原因,有的人是因为追求短期收益,有的人甚至对股票一窍不通,他们只看到别人赚了钱就盲日进人,想凭运气捞一笔。兵法云“工欲善其事,必先利其器”,如果投资者对股票不了解;对自已投资的上市公司的财务情况不清楚;对风险没有有效的掌控能力,投资者又怎么可能有胜算?段永平在投资_上看得深远,得益于他敏锐的眼光和广阔的视野。他相信成功不会降临到没有准备的人身上。从“小霸王电子工业公司”的成立,到“步步高”品牌在中国的崛起,再到他功成身退定居美国,从一个企业家完美转身为一个独立的投资人,这其中的每一步都是他放眼宋来,不看重眼前利益,脚躋实地、大胆创新、敢打敢拼的结果。

短线投资的投资者往往容易受到市场的左右,陷入盲目投资的误区,股市一旦发生较大的波动,常常会使达些投资者陷于血本无归的境地。

投资过于分散比过于集中还要危险

段永平认为分散投资是不能把风险完全规避掉的。就拿鸡蛋和篮子的比喻,即使我们把鸡蛋装在不同的篮子里,篮子又放在一辆卡车上,卡车翻了(系统风险恶化),所有鸡蛋都不能保全。我们害怕篮子被打翻,所以为篮子被打翻的,风险作了最允分的准备,可还是不能规避卡牟翻倒的风险。因此,应用分散原理是有条件的、有限制的。

在股市中投资过于分散比过于集中还要危险吗?

为什么过于分散的投资会比过于集中的投资更具风险呢?段永平认为,随着投资者投资股票的种类增多,需要调研和分析的上市公司数量也相应增多。投资者很可能没有足够的时间和精力去探究,就会经常违背投资原则,匆忙中将并不具备投资价值的股票纳人自己的投资组合里。有时,还会把那些风险很高的股票,当作有投资价值的股票大量买入,从而引起不必要的损失。

段永平认为,对于过于分散的投资,即使投资者开始在构造投资组合时是正确的,在进一步持有期 中效率也会逐渐低下。这是因为投资者很难持续地跟踪数量众多的上市公司的最新发展动态及研究所投资的公司是否存在风险聚集,于是就很难决定是否需要抛售某公司的股票或是否增减某些股票的投资比例等等,同时,役资者必须保持持续跟踪、研究所投资的公司所处的行业经营环境和发展前景,并且对所投资公司的竞争对手也要十分了解。段永平认为,如果是个业佘的投资者,完全没有时间、精力应付这些繁重的数据和任务,投资过于分散是不可能在股市上获得持久稳定的收益的。

段永平还是用篮子和鸡蛋的比喻,再次形象地说明了由于投资过于分散而使投资成本加剧的道理。他说我们可以为每个鸡蛋配一个篮子,以分散篮子被打翻的风险,但篮子的成本我们是不可以忽略的。并且用眼睛盯着一个篮子比同时盯着几个篮子要容易得多,更易于操作,相对成本也要低些,但如果你连一个篮子也看不好那就没有办法了。段永平是非常有信心看好一个篮子的,因为他在投资前,会花很长时间挑选这个“子”——认真查看该上市公司的财务报告、年度报告、跟踪观察其经营是否合理一切考察好了,他才决定是不是把鸡蛋放人这个篮子,然后,他会花时间专心致志打理好他的“篮子”。段永平提醒投资者选“篮子”一定要谨慎。分散投资是不能把风险完全规避掉的。

关键字: 强势股步步高股市
来源:段永平 编辑:零点财经

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