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短线基本面选股技巧:公司发展前景和利润预测

时间:2017-09-13 11:09:36  来源:短线出击  本篇文章有2680字,看完大约需要9分钟的时间

短线基本面选股技巧:公司发展前景和利润预测

时间:2017-09-13 11:09:36  来源:短线出击

短线基本面选股技巧:公司发展前景和利润预测

公司发展前景

交易者可以综合分析公司各方面情况,对公司的未来发展前景作一个基本估计,分析方法主要从上面介绍的几个方面加以考虑。另外还可通过对公司的产品产量、成本、利润率、各项费用等各因素进行分析,预测公司下一期或未来几期的利润,以便为公司的内在价值作定量估计。

这项工作专业性较强,一般由专业分析师进行。普通交易者虽然对利润预测难度较大,仍然可以根据自己掌握的信息作一个大概的估计,这对于选股和投资决策是不无裨益的。

上市公司的会计报表包括三个大表:资产负债表、利润及利润分配表、现金流量表。

财务分析是一项专业性非常强的业务,普通交易者全面掌握其方法有一定的难度,平时可以重点关注以下几大重要指标。

(1)每股收益。每一普通股份究竟含有多少净利润(税后利润),指标越高越好。

(2)每股净资产。每一普通股份究竟含有多少股东权益或含有多少公司净资产,指标越高越好。

(3)每股经营活动产生的现金流量净额。每一普通股份究竟含有多少因经营活动产生的现金流量净额,指标越高越好。

(4)净资产收益率。每一股净资产究竟含有多少公司税后利润,指标越高越好。

(5)资产负债率。反映公司长期偿债的总能力,指标应稳定在40%~60%的范围内。

(6)流动比率。反映公司短期偿债能力的指标,一般认为2∶1的比率较合适。

(7)速动比率。顾名思义,即“迅速流动”比率(酸性比率),指标越高越好。

(8)存货周转率。反映公司销售能力强弱和存货是否过量,比率越高越好。

(9)应收账款周转率。反映公司销出商品后,收到账款的速度或所用天数,这个天数越小越好。

(10)净利率(纯利率)。反映公司每单位主营业务收入额中到底有多少纯收益,指标越高越好。

(11)资本报酬率(总资产收益率)。反映总资本可获取多少纯收益,即究竟可赚得多少纯利润,比率越高越好。

(12)净值报酬率(股东权益报酬率)。直接反映股东每单位的权益中究竟可获多少净利润,比率越高越好。

(13)营业利润率。反映公司营业利润占主营业务收入的比率,指标越高越好。

(14)未分配利润。公司实现的净利润经弥补以前年度亏损、提取盈利公积并向交易者分配利润后,留在公司的历年积存的尚未分配的利润,一般认为未分配利润越多越好。

(15)盈余公积。按有关规定从净利润中提取的公积,盈余公积越大越好。

公司利润预测

通过上述各项财务指标,可以进行如下分析。

第一,收益性分析。也就是对公司获利能力进行分析。一家公司当前投入的资本如何运用,获利状况如何,是衡量公司有无活力、经济效益优劣的标志,也是交易者选择股票的主要依据。因为决定股息多少及股价走势的根本因素,就是公司利润率的高低和利润额的大小。作为交易者,当然选择利润丰厚、投资回报率高的公司进行投资。那些利润率低甚至亏损,或者投资利润率不断下降的股票,则成为市场抛售的对象。

测量公司获利能力如何,可以通过收益性比率进行评估。收益性比率指标是交易者最关心的财务比率,包括资产报酬率、资本报酬率、每股收益、每股净值和销售利润率等5项指标。

第二,安全性分析。也就是对公司偿债能力进行分析。交易者在追求高收益的同时,应注意防范风险,以确保投资安全。在某一时点上,公司的获利能力与偿债能力并不完全成正比。有的公司当前盈利不错,但资金结构不合理,偿债能力差,这样的公司就潜藏着极大的风险。当公司因资不抵债宣告破产时,就是交易者血本无归之时。交易者应加强对公司流动性状况及资本结构的分析,如出现偿债能力下降等趋势,交易者应及时做出决策以回避风险。

分析公司偿债能力如何,可以用安全性比率进行评估。安全性比率包括流动比率、速动比率、负债比率、举债经营比率等4项指标。

第三,成长性分析。也就是对公司扩展经营能力进行分析。投资证券是为了获得收益,因此不能只看当前或短期收益,还应关注公司未来的发展前景和盈利能力。一家公司当前盈利虽低,或者把大部分盈利转化为投资导致目前分红派息少,但如果该公司成长速度快,发展潜力大,则该公司股价升值速度也会很快,这样的公司就值得投资。相反,有些公司当前盈利虽多,但基本上都分光吃完了,没有扩大再产生,则股价上升潜力就会受到影响。

评估公司扩展经营能力如何,可以通过成长性比率进行分析。主要指标是利润留存比率,该指标表明公司税后利润有多少用于发放股利,多少用于留存收益和扩展经营。利润留存比率越高,表明公司发展后劲越强;利润留存比率越低,则公司发展后劲越弱。

第四,周转性分析。也就是对公司经营效率进行分析。一家公司经营效率的高低,可以通过分析财务报表各项资金和资产周转速度的快慢反映出来。如资金周转速度快,说明资金利用率高,公司经营活动顺畅,结构协调,管理得法,购买该公司股票将有利可图;反之,则说明公司经营效率低,缺乏活力。

分析一家公司的经营效率如何,可以用周转性比率进行评估,包括应收账款周转率、存货周转率、固定资产周转率、资本周转率和资产周转率等5项指标。

关键字: 证券趋势
来源:短线出击 编辑:零点财经

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