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熊市风险分析

时间:2017-11-03 19:23:19  来源:道氏理论趋势指标交易系统  本篇文章有2161字,看完大约需要7分钟的时间

熊市风险分析

时间:2017-11-03 19:23:19  来源:道氏理论趋势指标交易系统

股市有风险,入市需谨慎”只要你迈进证券营业部的大门,迎面而来的就是这10个醒目的大字!

股市风险是股市的特点之一 股市有哪些风险?笔者的体会是“买入股票就跌,卖出股票就涨”!这是风险的根源。买入股票就跌,意味着被套了。被套就产生心理恐慌,恐慌过后就卖出股票。被套之后卖出股票,好听一点可以说是“止损",实际是在割肉!卖出股票后股价又涨,涨了又买,买入又跌,跌了又割肉!今天割一点,明天割一点,如此反复买卖,反复割肉,资金就会越来越少,这就是股市累计割肉风险。累计割肉风险是积小风险为大风险。

另一种割肉风险是一次性形成的,是大风险。大风险是人市便被套,被套后幻想明天会涨,但第二天继续下跌,如此等下去,随着股价连续下跌,被套越来越深。半年过去了,一年过去了,股价始终不涨,等到亏得只剩零头了,实在忍受不了,于是忍痛割肉卖出。过了一段时间回头一看,卖出的股票怎么涨起来了!原来割肉是割在了地板上。

不管是累计割肉风险,还是一次性割肉风险,其根本原因是逆势而为造成的。在股市下行趋势即熊市中,绝大多数股票基本运动趋势都是下行,如果此时入市买股票,风险非常大,就会出现累计割肉风险和一次性割肉风险。这种风险可以称之为熊市风险,熊市风险是非常巨大的下跌风险。

中国股市20年历经三大牛市和熊市。在1993年2月至1994年7月、 2001年6月至2005年5月和2007年10月至2008年10月的大熊市中,上证指数跌幅分别为79.10%、55.54%和72.81%。2009年8月开始的调整,至2010年6月调整幅度也达33%,如图1所示。

上证指数牛市涨幅、熊市跌幅和牛市调整幅度

图1上证指数牛市涨幅、熊市跌幅和牛市调整幅度

熊市中,个股跌幅会比上证指数跌幅小吗?以2008年熊市为例,沪深两市代码靠前的20只股票中,跌幅最大的是首创股份,跌幅为 85%,跌幅最小的是华能国际 ,跌幅为72%,平均跌幅为78.35%,20只股票的平均跌幅超过上证指数跌幅5.54%,如表1所示假如在2 7年七八月份入市,10月不出局,套牢后持有股票一直到熊市底部,则2008年最大跌幅为78%,这意味着1万元只剩22万元, 10万元只剩2.2万元,谁能忍受割肉而长期痛苦的精神折磨呢?如果割肉,又有谁能忍受割肉时带来的巨大痛苦呢?!

沪深两市代码靠前的20只股票2008年熊市跌幅

表1沪深两市代码靠前的20只股票2008年熊市跌幅

要避免熊市风险,笔者认为只有两个方法,一是不逆势而为,即在熊市中不买股票,坚决持币休息。另一个就是精心挑选逆市上涨的股票。逆市上涨的股票是熊市中的强势股或超强股,任何熊市中都存在这种股票,但数量极少。这种股票受大盘指数的影响小,能够形成独立于大盘的趋势。除此之外,没有比这两种方法更好的回避熊市风险的办法。一般散户在牛市中赚了小钱,因为不了解股市风险,不懂股市运行规律,没有掌握操作技术,当股市趋势转变时,不知熊市风险即将来临,不能及时出市回避风险,从而被深度套牢。套牢后又充满幻想,希望有一大股市会大涨,可以弥补全部学损。有些被套股民还会产生从众心理,认为被套的不是自己一个人,大家都被套,别人亏得比我还多,无所谓,管他呢!这只是阿Q的精神胜利法,一种自我安慰曲已。

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