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打新股和打新基金是什么?怎么才能选个赚钱的打新基金?

时间:2018-08-30 10:58:20  来源:打新股  本篇文章有2676字,看完大约需要9分钟的时间

打新股和打新基金是什么?怎么才能选个赚钱的打新基金?

时间:2018-08-30 10:58:20  来源:打新股

一、什么是打新股?

新股发行指的是上市公司首次在二级市场公开发行股票(即IPO)。从2016年开始,新股发行规则就变了,取消了缴预存款的制度,改为市值申购。也就是说,以前必须要提前把股票账户里的票卖了,凑钱去打新股(因为钱越多中签几率越大),所以当时每当有新股发行市的前两日,大家都抢着卖票去打新股,造成股市周期性跳水。但新规出台以后,大家不必再卖票打新股,只需要你账户在股市中有足够的市值,中签以后再选择要不要缴款,相当于中彩票了,只能说谁不缴谁傻!

一张图带你了解打新股的全部流程

二、什么是打新基金呢?

所谓打新基金,就是指资金用于打新股的基金,也可以说基金打新就是基金的投资方向中运用募集资金通过申购规模优势获取新股价差收益。说白了就是专业打新股的基金,这种基金其实就是一种主题基金,基金类型属于偏债混合型。还有一种“固收+股票底仓+打新”的新型模式开始盛行,七成的固收保证本金不受损失,三成的股票底仓用于打新,有些还开始对股票底仓(一般都是些蓝筹白马股)进行了主动管理,这对基金经理的能力要求就比较高了。

有新股发行,要申购的话,需要有相对应的股票才可以,很多机构推出打新基金就是指让客户去购买这种基金参与新股,因为机构是网下申请新股,所以中签率比网上申购要高一点。但一般打新基金不仅仅是打新股的,投资者需要看清楚,有些打新基金是其余资金投资债券,有些是投资二级市场股票,如果是后者,风险也并不低。

从基金品种上看,有望涉足“打新”业务的基金主要有三类,一是可以参与“新股申购”(包括网下配售)的部分纯债基金和增强型债基金;二是各类股票型、平衡型、灵活配置型基金,三是针对打新特别设计的专职打新基金。

三、怎样挑选打新基金?

1、理想规模:5亿-10亿元

根据调查测算显示,底仓规模在0.6亿至1.2亿左右为佳,多了年化收益反而下降,据此可推断出基金的规模在5亿到10亿之间最好。打新基金规模在5亿元以下的话,基金资产在打新布局上可谓是捉襟见肘,要是碰到新股提高申购门槛,则会更麻烦。

以2017年打新收益测算表为例

2、债券团队实力强

打新基金本质上已变为债券型基金,其主要收益还是来自于债券,打新沦为副业,只能是增强收益。那么,基金公司背后债券团队的实力就显得尤为重要。

尽管年初以来,债券市场表现不错,仍然维持上涨,但山水债违约事件,多少还是给债券品种的选择敲响警钟。投资者在选择打新基金时,自然要参考基金公司旗下其他债券型基金过往的业绩表现。比历史业绩更重要的就是基金经理,无论什么基金,基金经理都是其灵魂,灵魂不在,留下的只有空壳,华夏大盘精选,自从王亚伟走后就一落千丈。打新基金的主要收益仍然来自债券,所以基金经理对于债券的运作实力显得十分重要。

3、股票投资比例要搞清楚

基金想打新就必须要购买一部分股票,作为参与打新的门槛。要知道机构资金对风险那是格外厌恶,打新基金的股票持仓占总资产的比例,那绝对是重点关注对象。若股票市场大幅波动,那么底仓有可能会将通过债券和打新辛苦挣来的收益全部吞掉。

投资者在挑选打新基金时,一定要搞清楚打新基金股票底仓比例的上限是多少,搞清楚打新基金历史持股情况。比如老的打新基金是否还持有老股,这会决定打新基金净值的波动程度,甚至在股票市场剧烈波动时,有可能决定波动方向是向上还是向下。

总之,一定要看清楚该基金的股票配置比例是多少?股票配置过低的基金,基金经理历史业绩如何?股票配置比例过高的基金,基金经理是否有股票运作经验,业绩如何?这都是需要我们考虑清楚的。

4、打新基金费率精打细算

打新基金的收益率本来就不高,打新基金的费率自然不能忽视。在购买打新基金时,投资者也要注意挑选购买渠道。

四、风险提示:

1、如果未来新股发行数量逐渐增多,尤其是注册制即将到来,使得新股的稀缺性逐渐降低,整个市场对其疯狂追逐的景象很可能下降。很多新股可能存在卖不出去的情况,新股上市即暴涨也将成为传说,搞不出现开盘跌停也是有可能的。那么,持有打新基金可能再也不是稳赚不赔的了。

2、现在,打新基金比较好的年化收益能够达到20%,一般的年化收益在8-15%左右,算是低风险高收益产品。由于打新越来越热,造成打新基金的规模越来越大,结果就是收益率下降。因为打新基金都存在较大的交易费用,包括申购费、赎回费、管理费等等。特别是在新股停发后投资者要退出的话,扣除较高的赎回率,则视退出时间不同,很可能到手的收益不足2%。

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