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道氏理论的致命缺陷:容易错过操作时机

时间:2017-05-19 13:55:09  来源:道氏理论  本篇文章有3702字,看完大约需要12分钟的时间

道氏理论的致命缺陷:容易错过操作时机

时间:2017-05-19 13:55:09  来源:道氏理论

道氏理论中所说的主要的多头市场或者主要的空头市场,在真正出现以前是需要时间来不断地确认的。短时间内出现的有悖于前期运行趋势的走势,很可能只是次级折返当中的一部分而已。投资者在运用道氏理论发现股市运行的主要趋势的时候,等待趋势真正形成的时候,指数很可能已经波动了一个较大的空间。确认道氏理论当中所说的主要趋势是不容易的。从买卖时机的角度来讲,使用道氏理论发现第一时间出现的买卖机会也是不容易的。

既然道氏理论不能提供给投资者第一时间买卖股票的机会,投资者比较可靠的做法,应该在道氏理论中所谓是次级折返的走势中尽量地去反向操作。而一旦次级折返的情况转换为指数中长期相反的运行趋势,投资者也就能够轻松地把握市场的走向,为获得利润做好准备了。

在指数的次级折返走势中,不管股价向哪一个方向运行,投资者都有获利的可能性。指数的运行趋势如果要转变的话,还是需要在次级折返时开始转变的。在指数长期运行趋势当中,次级折返的走势总是会出现的。次级折返的走势如果不是在短时间内延续,而是在中长期走势中延续的话,指数也就发生了趋势的根本转变。这个时候,投资者如果已经动用了部分资金来参与次级折返的走势的话,必然能够成功获利。

<a href='/dingdawei/102501.html'>上证指数</a>一一牛市的起涨点

图1上证指数一一牛市的起涨点

如图1所示,指数在长达一年多的熊市当中不断地下挫,终于在图中A、B所示的位置出现了比较明确的反转信号。从指数的走势来看,A、B两点已经提供了非常不错的做多机会。长达一年的熊市将在这个时候出现反转的信号,把握好反转机会,今后获得利润是必然的。

趋势线的角度来看,图中股价突破的A点虽然突破明显,但是趋势线并不是从指数最初回落点6124点开始的,对趋势的判断显然是短暂的。而B点的突破就不同了,指数的下跌趋势线是从6124点开始的,与图中Q点所示的指数对应的点连接起来形成了下跌趋势线,这条下跌趋势线的作用效果是不容忽视的,长期下跌的趋势就是在该趋势线以下形成的。图中B点完成的快速突破走势显然是不同寻常的突破信号。

从追涨的机会来看,A点买入股票的机会显然要好得多了。股价在A点首次突破中期趋势线,完成了空头市场向多头市场的转移,说明投资者做多的机会已经成熟。而图中B点指数突破长期下跌趋势线的情况虽然比较真实,却是在指数首次突破中期下跌趋势线以后出现的,突破点的买入机会其实并不好。如此一来,考虑到建仓的效果,当然是A点的突破点最为有效了。从道氏理论来看,等待该理论中所说的趋势确定以后再采取行动,其实要缓慢得多了。

上证指数—牛市结束点

图2上证指数—牛市结束点

如图2所示,上证指数的周K线当中,股价的飙升趋势比较明确,但还是在冲高回落当中再次进入到主要的空头市场。从主要的空头市场反转下跌,图中所示的C、D两点是比较不错的减仓机会。判断出C、D两点的减仓机会,同样是从指数跌破趋势线的角度来看的。D点是指数第一次跌破趋势线,成为投资者减仓的卖点自然不错。但是,从趋势线的角度看,中期的上升趋势线被跌破,是D点出现的原因。而长期的趋势线在图中C点被跌破,成为卖点显然要迟得多。

投资者都知道股市当中会买的不如会卖的,选择减仓的机会不同,对今后控制风险的影响非常大。道氏理论中所说的主要多头市场,图2中已经被轻松跌破。如果运用道氏理论来指导减仓机会,其实是不容易实现的。等待道氏理论中所说的确认原则实现后,指数已经在此期间出现了较大的跌幅。

<a href='/macdqsyl/50658.html'>中恒集团</a>—后市拉升后成为<a href='/panzheng/104252.html'>牛股</a>

图3中恒集团—后市拉升后成为牛股

如图3所示,中恒集团与上证指数的周K线叠加图中,中恒集团与指数的运行趋势还是比较平稳的。但是在指数终于出现了见顶回落的信号后,中恒集团却在短暂调整后大幅度飙升,成为难得的黑马股。判断该黑马股的加仓机会,其实还只能在背离中寻找买点。指数虽然在图中的F点开始回落,但中恒集团却在回调后出现明显的走强迹象。如果从指数互相确认的角度来讲,中恒集团的走强迹象不应该看做是追涨的机会,但是,该股的确在后市出现了较大的飙升,道氏理论中的确认原则显然是无能为力了。

就在上证指数在图中F点见顶的那一刻,深证成指也同步出现了同样的走势。判断指数反转的运行趋势当然就是在这个阶段了。指数虽然走弱,中恒集团却向着高位再次飙升。道氏理论提供的减仓机会却成为买点。

<a href='/yangbaiwan/100492.html'>三峡新材</a>—牛市中后期大幅度上涨

图4三峡新材—牛市中后期大幅度上涨

如图4所示,三峡新材的周K线中,指数的运行趋势显然要弱得多了。股价最终大幅度飙升,将上证指数远远地落在了后面。这说明,判断该股的买点的时候,指数运行情况并没有提供给投资者比较可靠的买点。通过道氏理论判断指数的运行趋势,显然是不适合三峡新材的。指数的走弱与三峡新材的走强形成了非常鲜明的对比。股价大幅度上涨之后,成为远远超越指数涨幅的黑马股。

提示:道氏理论中相互脸证原则,要求两种指数的运行趋势一致来验证,例如量能配合、收盘价格、反转信号确认等。这么多的验证虽然能够提供比较可靠的信号,却延缓了投资者的操作机会。如果等待这些信号全部出现之后再考虑买卖股票,显然已经错过了最佳的投资机会。

并且,相互验证原则在很多时候不一定能够得出正确的结论。投资者操作个股的过程中,等待指数出现反转回落的信号后再采取减仓的操作,很可能错过即将出现的大黑马。由此可见,利用道氏理论来指导投资活动的时候,还应该有清醒的认识。该理论所说的相互验证原则固然是比较可靠的做法,但是验证之后的买卖机会却不一定好。特别是在指数出现了不明确的操作信号,而另一个指数却没有出现相应的操作信号,这就需要投资者判断信号的真伪,以便选择等待或者开仓买入股票。

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