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道氏理论的相互验证原则:量能配合原则

时间:2017-05-16 17:55:21  来源:道氏理论  本篇文章有2423字,看完大约需要8分钟的时间

道氏理论的相互验证原则:量能配合原则

时间:2017-05-16 17:55:21  来源:道氏理论

道氏理论当中的量能配合原则适用于牛熊两种行情。如果股价在牛市当中有量能持续放大来配合股价的冲高,那么换做熊市当中,成交量也会相应地出现萎缩。中长期的走势当中,量价配合的原则是一定会遵循的。就算是在次级折返走势中。股价的短暂拉升或者持续被打压的时候,同样遵循这种原则。牛市当中的次级折返走势是股价持续时间不长的回落走势。这个时候,成交量会出现明显的萎缩。一旦次级折返调整的情况消失,股价重新进入到牛市当中,量能会二次放大支撑股价大幅度走高。熊市行情中的次级折返走势,成交量会出现短时间的反弹。不过放在熊市的大环境看的话,成交量随着股价的回落持续萎缩是必然的。可见,量价配合的原则适用于道氏理论中所说的中长期走势,同样适用于次级折返情况。

<a href='/shangzhengwd/75187.html'>深证成指</a>周线图

图1深证成指周线图

如图1所示,深证成指的周K线中,该指数虽然前期放盘拉升的趋势比较明确,但仍然出现了缩量冲高的走势。图中指数大幅度拉升到19600点的过程中,成交量显著萎缩,表明指数距离真正见顶已经不远了。出于道氏理论量价配合原则的考虑,指数在无量拉升阶段是见顶前的重要信号。牛市当中获得丰厚利润的投资者可以在这个阶段持续减少持股数量,以应对今后即将出现的熊市下跌走势。

根据道氏理论的说明,股价处于牛市的时候,应该是持续放量的情况。只有量能持续放大,才能够支撑股价维持高位运行。当然,短线回落调整的上证指数可以是缩量回落的情形。但是,这种缩量回调的走势只能在次级折返的情况下出现。指数持续冲高的阶段是指数长期回升的牛市,绝不应该缩量冲高的。

深证成指周线图

图2深证成指周线图

如图2所示,随着前期深证成指缩量见顶走势的出现,该指数在图中出现了显著的回落。成交量萎缩的趋势更加明确,量能显然无法突破等量线。这种缩量下跌的趋势延续下来,成为指数走熊的重要信号。前期的牛市行悄持续的时间已经接近两年,是量能配合股价拉升的重要长期趋势。一旦被缩量见顶的指数跌破,那么至少是中期的回落走势将蔓延下来。死守着牛市当中获得的利润不放而不去关注该指数缩量下跌的走势,必然在熊市中损失惨重。

深证成指周线图

图3深证成指周线图

如图3所示,在深证成指缩量冲高到高位19600点的过程中,该指数完成了高位的双顶形态。在19600点遇阻回落后,缩量下跌的熊市一直持续了一年多,形成了中期的熊市调整行情。相比牛市中的放量拉升的走势,熊市指数调整阶段的量能要小得多。指数之所以在熊市中维持了一年之久,与成交量的萎缩情况密不可分。

4

图4上证指数周线图

如图4所示,上证指数见顶最高点6124点后,缩量下跌的走势已经成为常态。指数大幅度见底的过程中,放量反弹的走势也曾出现,但是持续时间从未达到过三周。这表明,反弹的走势根本算不上是次级折返情况。熊市调整的走势成为主要长期趋势,零星出现的反弹不能改变股价的大幅度下挫的主要趋势。

提示:次级折返走势当中,不仅股价的运行趋势与中长期走势相反,从量能上来看,与大趋势也是相违背的。比如说牛市当中的次级折返走势,缩量调整的情况是比较常见的。但是,这并不舫碍股价在牛市大行情中延续上涨的势头。而熊市当中的次级折返的走势,成交量虽然也会放大,但持续时间非常短。两种次级折返的情况中,准确判断大趋势结束的重要信号,就是成交量上反映出来的明显转变信号。如果不是牛市当中的指数缩量见顶,或者说是熊市中指数的放量见底回升,趋势转变方向是比较困难的。

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