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主要多头市场

时间:2017-05-16 16:59:34  来源:道氏理论  本篇文章有4733字,看完大约需要16分钟的时间

主要多头市场

时间:2017-05-16 16:59:34  来源:道氏理论

主要的多头市场,是指数持续向上拉升的长期走势。在这种市场当中,虽然其间也会出现次级折返的调整情况,却不能改变指数长期上涨的大趋势。主要的多头市场,通常持续时间可以长达两年之久。在两年的时间里,股票价格上涨的动力主要来源于经济实体的持续转暖,投资者在实体经济转化的时候不断看好股票市场,投资和投机活动增加,自然促使股指不断回升了。

主要的多头市场延续的过程中,也会经历三个阶段:

第一阶段:投资者对经济前景的信心逐步回升阶段。这个时候,股票市场正处于牛市的初期阶段。股指刚刚走出熊市的阴影,开始在底部大幅度震荡中企稳,奠定了股价上涨的重要底部形态。这个阶段是最适宜投资者建仓抄底的时刻了。股票总体点位比较低,个股不管从绝对股价还是估值角度来看都比较低廉。投资者若能够在第一阶段买入好股,今后在主要多头市场中获得高额回报的概率是相当高的。

第二阶段:股票价格的回升,是基于上市公司业绩的持续向好。不同于第一阶段的多头市场,第二阶段当中股票价格的上涨是与上市公司业绩的改善相吻合的。也就是说,两者之间出现了互动上涨的格局。公司业绩增加,推动股票价格持续走高,良性循环中买入股票获利的可能性将会很大。

第三阶段:这个阶段的投机活动占据了市场中的主流,只有少数投资者是以投资的方式来选择和买卖股票的。投资者之所以在第三个阶段比较少,是因为股票价格已经在第一和第二阶段有很大的涨幅,并且股价几乎没有理由地透支了上市公司预期的收益。如此看来,股票价格显得过度膨胀,投资者持有的股票都是不值钱的。即便是以投资的心态来选择和操作股票,可在股指已经大幅度上涨的第三阶段选择像样的股票是很困难的。既然股票价格都已经被炒作到相当高的位置,而投资者的买卖需求没有降低,股票价格的再次上涨显然是过度膨胀了。将股票价格上涨的动力寄托在一腔热情上,显然是不可能获利的。主要的多头市场的第三阶段,同时也是趋势发生反转前的阶段,持股风险大为增加。等待获利了结的投资者一旦蜂拥而至,那么空头市场也就来临了。

根据道氏理论,将上证指数自1991年编制发布以来的走势总结一下,多头市场会表现出以下基本特征:

1.多头市场的确认点

多头市场的确认与空头市场的确认方法很相似,也是在股指两次突破了空头市场后才出现反转的趋势的。两种不同的指数同时突破前期的高位后,表明主要的空头市场已经转变为主要的多头市场。

上证指数、<a href='/shangzhengwd/75187.html'>深证成指</a>—多头市场确认

图1上证指数、深证成指—多头市场确认

如图1所示,上证指数与深证成指的月K线叠加图中,可以看出两个指数从主要的空头市场中走出来的阶段出现了非常明显的突破。显然,指数从这一刻开始进入到了主要的多头市场当中。正如道氏理论所说的那样,相互验证的两种指数突破前期高位是可以确定一个多头市场的。不过,这个多头市场能够走多远,就要看今后多方的力量了。

2.多头市场中的次级折返

主要多头市场中的次级折返的情况,通常出现在短线放量而后期缩量的下跌趋势中。次级折返的走势持续时间不会太长,但对投资者的影响却是非常大的。尤其短线跌幅较大的折返走势容易被投资者误以为是趋势的转变信号。而事实上,次级折返的情况只是中短期的行为,跌幅不会超过前期涨幅,也不会扭转股指的大趋势。

上证指数—多头市场次级折返走势

图2上证指数—多头市场次级折返走势

如图2所示,次级折返的情况在多头市场中出现的概率还是很高的。不仅是因为前期套牢盘的解套所致,更因为获利盘的大幅度增加,导致获利回吐的投资者暴增。股价短线突然回调,释放了抛售的压力,更利于今后股指的走高。图中显示,次级折返的调整幅度达到了7.03%,而长长的下影线表明其间的调整要复杂得多。这个阶段,想要获得像样的回报显然是困难的。但是,利用次级折返的调整机会来调仓做短线还是可以的。出于对主要多头市场的信心,投资者应该把握住次级折返的机会,调仓做短线后,等待股指企稳之时再次做多,仍然可以继续获利。

如图3所示,上证指数的日K线中,股价的次级折返的情况具体到日K线当中,股指出现了两次非常显著的杀跌走势。杀跌之后股指重新企稳回升,并且完成了中期见底的双底形态。理想的抄底机会显然在这个阶段出现了。鉴于股指主要多头趋势持续时间已经比较长,并且涨幅惊人,次级折返的走势又开始了重新反转,股指继续上涨成为可能。

上证指数日K线一次级折返形态

图3上证指数日K线一次级折返形态

3.多头市场的中期折返走势

多头市场的中期折返的走势,从下跌幅度来看,调整的力度是非常大的。股指大幅度下挫之后,相当一部分投资者已经在中级折返走势中杀跌出局了。即便股指再次走强,量能可能会有少量萎缩的情况出现。中级折返的情况虽然不会改变股价长期回升的多头市场,却可以在一定程度上减缓股价的回升趋势。对于长线投资者来讲,对中期折返的情况提高重视程度还是比较好的。

4.多头市场上升时间

从上证指数的年K线来看的话,从历史上看,股指出现了持续时间分别为4年、5年、2年和I年的主要多头市场,平均一次多头趋势持续的时间长达3年之久。可见,相比主要的空头市场,主要的多头市场持续的时间要长很多。即便是从季度K线来看,股指的主要多头市场也会持续长达7个季度、3个季度、6个季度、9个季度、9个季度、4个季度的时间,平均每次的多头市场持续6.33个季度。

如图4所示,上证指数的年K线当中,股指上涨的趋势非常的强。图中选取的四个主要的多头市场中,持续的时间分别长达4年、5年、2年和1年之久。即便是后知后觉的投资者,在如此长的牛市当中也会发现买入股票的机会的。

上证指数—年K线

图4上证指数—年K线

上证指数—季度K线

图5上证指数—季度K线

如图5所示,上证指数的季度K线中,股指上涨的动力非常强劲,持续的牛市行情不断出现,其间出现的明显六个主要多头市场中,股指上涨持续的时间分别长达7个季度、3个季度、6个季度、9个季度、9个季度、4个季度,平均时长有6.33个季度。最短3个季度的牛市表明主要的多头市场持续时间还是比较长的。

5.多头市场上升幅度

主要的多头市场从上升幅度来看,在年K线中发现,上升幅度分别有768.1%,276.8%, 352.1%和79.98%,平均涨幅在396.2%。而如果从周K线当中看的话,分别有持续时间长达1140.2%, 48.9%, 127.2%, 93.7%, 415.4%和77.2%的持续涨幅,平均每次持续上涨317.1%。

上证指数—年K线

图6上证指数—年K线

如图6所示,上证指数的年K线中,有四次明显的多头趋势出现,股指在这四次当中累计上涨幅度分别高达768.1%、276.8%、352.1%和79.98%。最小的涨幅也在79.98%,说明牛市行情的翻倍力度还是很强的。个股的走势显然会明显强于股指,出现翻番走势也很正常。

如图7所示,上证指数的季度K线当中,股指回升的趋势经历过图中所示的六个主要的多头市场。每个主要多头市场的涨幅分别高达1140.2%、48.9%、127.2%、93.7%, 415.4%和77.2%,平均每一次牛市行情的涨幅为317.1%,最小的一次涨幅为48.9%,最大的一次涨幅为1140.2%,涨幅显然是惊人的。

上证指数—季度K线

图7上证指数—季度K线

提示:主要的多头市场当中,股指持续冲高的力度是非常惊人的。不仅能够维持长达三年之久的牛市,还可以很容易出现翻倍的涨幅。股指都能够维持平均三年的翻倍的涨幅,个股当中牛股更容易出现。想获利就要选择在主要的多头市场来操作股票。即便真的出现了次级折返的调整,趋势短时间内也难以撼动。与其在空头市场中做短线获得些徽薄的利润,倒不如重仓持股在主要多头市场获得高额回报。

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