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如何进行仓位管理?指数基金相关知识讲解

时间:2018-09-05 21:33:35  来源:成份股  本篇文章有6457字,看完大约需要22分钟的时间

如何进行仓位管理?指数基金相关知识讲解

时间:2018-09-05 21:33:35  来源:成份股

仓位管理概念:

做多单做空单某个投资对象时,如何分批入场,又如何单子止损/止赢离场.一般情况下仓位管理不涉及选股选时技术,通过抛硬币决定做多单还是做空单,在这样的随机决策下,好的仓位管理技术依旧可以有稳定收益。 

如何进行仓位管理?指数基金相关知识讲解

漏斗型仓位管理法

初始进场资金量比较小,仓位比较轻,如果行情按相反方向运行,后市逐步加仓,进而摊薄成本,加仓比例越来越大。仓位控制呈下方小、上方大的一种形态.

优点:初始风险比较小,在不爆仓的情况下,漏斗越高,赚钱越可观。

缺点:这种技巧建立在后市行情走势和判断一致的前提下,如果方向判断错误,或者方向的行情走势不能越过总成本位,将陷于无法获利出局的局面。

一般情况下,此时仓位会比较重,可用资金比较少,资金周转会出现困境。在这种仓位管理方式下,越是反向波动,持仓量就越大,承担的风险会越高,当反向波动幅度达到一定程度时,必然导致全仓持有,而此时,只要方向再向相反方向波动很小的幅度,就会导致爆仓。

矩形仓位管理法

初始进场的资金量,占总资金的固定比例,如果行情按相反反向发展,以后逐步加仓,降低成本,加仓都遵循这个固定比例,形态像一个矩形,可以称为矩形仓位管理技巧。

优点:每次只增加一定比例的仓位,持仓成本逐步抬高,对风险进行平均分摊,平均化管理。在持仓可以控制,后市方向和判断一致的情况下,会获得丰厚的收益。

缺点:初始阶段,平均成本抬高较快,容易很快陷入被动局面,价格不能越过盈亏平衡点,处于被套局面。同漏斗形技巧一样,越是反向变动,持仓量就越大,当达到一定程度,必然全仓持有,而价格只要向反方向变动少许,就会导致爆仓。

金字塔形仓位管理法

初始进场的资金量比较大,后市如果行情按相反方向运行,则不再加仓,如果方向一致,逐步加仓,加仓比例越来越小。仓位控制呈下方大,上方小的形态。

优点:按照报酬率进行仓位控制,胜率越高动用的仓位就越高。利用趋势的持续性来增加仓位。在趋势中,会获得较高的收益,风险率较低。

对三种仓位管理技巧进行一下比较:

1、漏斗形仓位管理法和矩形仓位管理技巧,是在第一次入场之后,行情按相反方向运行,但仍确信后期行情走势会按照自己的判断运行,进行仓位管理。

金字塔形仓位管理技巧是在进场后,若行情按相反方向运行,则不进行加仓做单,如果到达单子止损,则进行单子止损。

乐通认为前两种技巧属于逆市做单技巧,后者则是顺势做单技巧。

2、漏斗形仓位管理法和矩形仓位管理技巧,正确的前提是,后市行情按照预判的行情走势进行,而且仓位越来越重,在没有爆仓的情况下,可以获得赚钱,对于投资人来说,风险更大。

金字塔形仓位管理技巧,至多是损失第一次入场资金的一定亏损比例,而不是全部资金的风险,所以,金字塔形仓位管理技巧承担的风险更小。

金字塔仓位管理技巧比其他两种技巧,更有优势,如果一笔交易处于赚钱状态,那么投资者应该力图利用趋势的持续性来增加仓位,但要求后续加仓要轻于之前的加仓量。

金字塔仓位管理一般基于支撑线和阻力线进行做单。金字塔形仓位管理法在单边行情中能带来巨大的赚钱,而在震荡行情中会出现次数较多的触发单子止损现象,造成小幅亏损或者赚钱能力偏低。

动态仓位管理:

我认为,根据大盘指数趋势和波动周期,对仓位管理办法进行动态调整,同时集合漏斗形仓位管理法、矩形仓位管理技巧、金字塔仓位管理的优点,理论上可以更大程度上减小风险和增加收益的稳定性。

在此,希望我的文章能给你带来收获,学会投资,需要一个好的心态,走好人生,需要一个好的心境,心态有时决定着你投资的成败。

恒指期货主要有双向交易、T+0交易、保证金制度,无涨跌停限制等方面的优点,其杠杆为10倍。

一、恒指期货主要特点

不管是经验丰富还是一般的投资者,可同样透过买卖恒生指数期货及期权合约,就三十三支指数成份股作出投资。由于本地投资者及国?性投资者均视恒生指数为量度本港股市及投资组合表现的指标,因此投资者一直沿用恒生指数期货及期权合约作买卖和风险管理。

1、高成本效益

恒生指数期货及期权合约能提供成本效益更高的投资机会。投资者买卖恒生指数期货及期权合约只须缴付按金,而按金只占合约面值的一部份,令对冲活动更合乎成本效益。

2、交易费用低廉

每一张恒生指数期货及期权合约相等于一篮子高市值的股票,而每次交易只收取一次佣金,所以交易成本比较买入或沽出该组成份股的交易成本为低廉。

3、结算公司履约保证

正如其他在期交所买卖的期货及期权合约一样,恒生指数期货及期权合约现正由期交所全资拥有的香港期货结算有限公司(结算公司)登记,结算及提供履约保证。由于结算公司作为所有未平仓合约的对手,因此结算所参与者之间将毋须承受对手风险。这保证不会推及至结算所参与者对其客户的财务责任。因此投资者须小心及慎重选用经纪进行买卖。

二、恒指期货产品特点

1、以港元为货币单位

2、最低波幅为一个指数点

3、每张合约价值为指数点乘以50港元

4、可供买卖的合约月份为即月,下月及之后的两个季月

5、合约以现金结算

三、恒生期货的优势:

1、产品稳定,经得起考验。由于该产品于1986年开始推出,历经了多年的市场考察和多次金融危机的洗礼。产品较为成熟,市场认可度较高。

2、低廉的手续费。客户每交易一手恒指期货相当于交易了一揽子的高净值股票,手续费双边,所以,手续费比客户买进相关的成分股要低廉很多。

3、保证金制度:即杠杆交易,以小博大。同样的资金,在期货市场能获取10倍-20倍的盈利效益。客户自己开需要10万以上资金。

4、t+0交易:日内交易,交易时间内,可以随时开仓,随时平仓,日内出现盈利可以及时获取,比股票市场获得更多的交易机会;日内出现亏损可以及时止损,比股票市场更能有效控制风险(对比:股票交易的t+1交易)

5、双向交易:可以做多,可以做空,做多可以赚钱,做空也能赚钱,只要看对方向就可赚钱

四、境外期货配资开户流程和条件

1、提供身份证和出金账户资料

2、签署投资合作协议

3、获得交易账户和密码

4、下载交易软件,更改交易密码即可入金开始交易。

01 指数基金,是指跟踪特定的指数,并按照这个指数成分股的比例,买入同样的股票组合的基金。

什么又是指数呢?指数是指一个选股规则,按照某个规则挑选出一篮子的股票,并由专业机构通过复杂的计算后算出这一篮子股票的平均价格,然后用来反映市场上这一类股票的价格平均水平。我们把这个平均价格成为指数点位,放在这个篮子里的这些股票,称为这只指数的成份股。指数的成份股是可以变化的,一旦某只股票不能满足这个指数的规则,就会被其它股票替换掉。

02 国内股票市场上常见的指数有哪些?

国内的主要指数有5只,都是在A股上市的(A股即为国内的股票市场,国内的大部分公司都是在A股上市的,即由中国境内公司发行、供境内机构、组织和个人以人民币认购和交易的普通股股票),分别为:上证50指数、沪深300指数、中证500指数、创业板指数及红利指数。

开发指数的机构有两类:证券交易所和指数公司。上证50指数及红利指数是由上海交易所开发,创业板指数由深圳交易所开发,沪深300指数由上交所和深交所联合开发,中证500指数由中证指数有限公司开发。

指数的成份股及开发机构信息可以在开发指数的公司官网上查到。

上证50指数:由上海证券市场上规模最大、流动性最好、最具代表性的50只股票组成;反映的是上海证劵市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况。成立至今上涨200%.

沪深300指数:从上海和深圳两个交易所挑选出来的市值排名前300的上市公司所组成的指数,反映的是国内影响力最大、最重要的指数。成立至今上涨300%.

中证500指数:沪市和深市中排名前800家的上市公司中,前300家入围了沪深300指数,剩下的500家则组成了中证500指数,代表了中国股市中小企业上市公司的平均水平。成立至今上涨

创业板指数:专门选择在创业板上市的小型企业;这些公司规模不够大,盈利也不够多,被主板上市的门槛挡在了门外。

红利指数:由高分红的企业组成的指数;挑选的是上交所过去两年现金分红最高、市值最大、流动性最好的50家公司;是上证A股市场上真正的核心优质资产。

03 美股市场上常见的主要指数

标普500指数:由标准普尔公司在美股市场上挑选的各行各业的500家公司。

纳斯达克指数:涵盖了纳斯达克市场上上市的所有美国和外国的公司,是证券市场上非常有影响力的一只指数。

04 港股市场上常见的主要指数

恒生指数:诞生于1964年,是从港股上市公司中选择50家最有代表性的公司组成的指数,是香港股票市场上非常重要的指标,也是一个老牌优秀的指数,相当于上证50指数.

H股指数:被称作恒生中国企业指数或国企指数,挑选了在香港上市的规模最大的33家国内企业。

跟踪H股指数和恒生指数的基金就是H股指数基金和恒生指数基金,他们都属于QDII基金。QDII基金又称为合格的境内投资者,即我们可以用人民币来投资海外的股票市场,投资QDII基金还可以对冲人民币贬值的风险。

05 指数基金的分类

第一种按照指数基金是否可以通吃各行各业,把它分为宽基指数基金和行业指数基金。

宽基指数基金:在挑选股票的时候,不限制投资那些行业,他覆盖了各行各业。如沪深300、上证50、标准普尔500、纳斯达克100等就属于宽基指数基金。

行业指数基金:在挑选股票的时候,会要求只投资哪些行业的股票,行业指数有代表消费行业的上证消费80、中证消费指数;代表医疗行业的中证医疗指数和代表白酒行业的中证白酒指数等。

两者的区别:

宽基指数基金:覆盖的行业更多更广;分配均匀,受某个行业的影响较小;盈利更稳定。

行业指数基金:投资特定的行业;受行业影响大;投资风险高一些。

第二种按照复制方式,可以划分为完全复制指数基金及增强型指数基金。

完全复制型指数基金:指完全复制目标指数所包含的所有成分股,照葫芦画瓢,追求的是获得和跟踪指数持平的收益。

增强型指数基金:除了复制目标指数外,基金经理还加入了自己的一些主观投资,追求超过跟踪的指数收益,跟我们之前说的主动型基金特点类似。

06 指数基金的优点

1,指数基金的被动性,如前面说过的指数基金也叫被动型基金,直接跟踪和复制指数,基金经理照着指数买进自然也就不用做什么买入卖出的决策了。而与之相对的主动型基金的最大风险之一是老鼠仓(老鼠仓指的是少数无良的基金经理利用事先知道的内幕信息,让自己和亲友提前低价买入股票,等到你和其他人的资金进入之后,他们再以高位卖出,把投资者和机构的钱收进自己的口袋),也叫老鼠吃猫,收益高低完全取决于基金经理的能力和判断。

2,指数基金的永续性,指数没有生命只有标准,不符合的踢出去,符合的纳进来。铁打的指数,流水的公司,即使指数下面的几家公司都倒闭了,依然还会有其它新的公司补充进来,会不断有新的公司代替不符合的老公司成为指数的成份股。跟直接买入股票不同,如果买入股票的这家公司倒闭了,那你的钱可能就这样亏损了,除此之外股票还有黑天鹅风险,黑天鹅是指非常难以预测,且不寻常的事件,通常会引起市场连锁负面反应甚至颠覆。但是指数基金不会因为股票的下跌或者几家公司的倒闭而受到影响。

3,指数基金的周期性,投资指数基金是通过投资指数成分股来获得和市场持平的收益。长期来看,只要经济是持续向好的,指数基金就有投资的价值。但是也要掌握一定的知识和技能,遵循低买高卖的原则才能赚钱。

07 指数基金的风险

1,指数基金本质是股票型基金,依然存在风险。

2,虽然指数基金是复制和跟踪指数,或者调整篮子里面的股票组合。但是基金经理如果复制有偏差或者没能跟着指数及时调整,也会带来收益方面的误差风险。可以在天天基金网上查询到指数基金的误差。

3,选择的指数基金规模小或者成立时间短,没有历史数据作为参考分析,也会有风险。 

关键字: 趋势上海证券证券
来源:成份股 编辑:零点财经

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