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传销游戏

时间:2017-09-18 15:39:18  来源:缠中说禅理论精解  本篇文章有2586字,看完大约需要9分钟的时间

传销游戏

时间:2017-09-18 15:39:18  来源:缠中说禅理论精解

有这样一个系统,组织很严密:先建核心的第一级会员,会员当然都要交会费。得到的回报是可以先买到第一批货,在广泛向外推荐前,可以优先得到购买权。更精细的系统,可以把会员分为不同的等级,这样可以让购买流量得到更好的控制,形成一个逐步扩散的传销效果。

传销游戏

这种有精细结构的传销系统,可以支持较长时间的操作,大致就演化成一个庄家行为,只是这种庄家是很多不同等级的人构成的一个有联系的组织。这比一般的庄家有一个好处,就是不存在一个人挂一大堆虚假账号的监管风险;坏处之一,就是这样一个结构,其稳定性是有问题的,一有困难,很容易树倒猢狲散,这就是所谓的基金。

基金,无论公募还是私募,说白了就是合法传销。理论上讲,只要这个合法传销无限延伸下去,那么最开始的人肯定要多牛有多牛。

很多人爱用巴菲特说事。所谓价值投资,其实不过是一种传销手段而已。股票归根结底就是个权利凭证,而其传销本性决定了,股票的所谓价值可以是这样一个完美的圈套,就是股票所代表的公司有1元的利润,在股票上就可以产生至少10元的增值,这无非就是资产虚拟化中的放大功能。任何一个空壳公司,理论上只要能合法地发行股票,然后用传销得到的钱部分地投在该空壳公司的资产上,就可以在股票上赚取10倍以上的增值。

只要有钱,什么优质资产不可以买入注入?只要有钱,什么优质资产不可以优先选购?投资这只股票的基金挣钱了,然后新一轮的传销又开始了。如此而已。

任何不承认股票只是权利凭证的理论都是荒谬的。任何股票,如果是因为有价值而持有,那都不过是噱头。长期持有某种股票的唯一理由就是:一个长期买点出现后,长期的卖点还没到来。站在这个角度,年线图就是最长线的图了,因为任何一个人大概也就能经历70根、80根年K线,一个年K线的第一类买点加一个年K线的第一类卖点,基本就是百年了,把握好这两点,比任何价值投资的人都要牛了。

投资的第一要点就是:你手中的钱,一定要能长期稳定地留在股市,不能有任何借贷之类的情况出现。即使是没有利息的借贷也不行,因为他们的性质是一样的,到期必须归还。基金不过是所谓合法地借贷了很多钱而已,一旦行情严重走坏,基金必然面临巨大的风险。一次大的赎回潮,就足以让很多基金永不超生。

传销通常只有一个后果,那就是投资归零。基金至少对大多数人来说与此一样,这是基金一个最大、严重违反投资要点的命门:它的钱都不是它的。对于开放式基金,这一点更严重,因为赎回是可以随时发生的。中国的开放式基金就更可怕。中国人的行为趋同性极为可怕,国人一窝蜂去干一件事的后果是什么,大概大家也见过不少了,无论在政治、经济、学术上,无一例外。

由基金这个大命门,派生出一个必然的小命门,这就是所谓的基金经理必然要以净值为标准衡量股票投资价值,就像地方政府负责人要以GDP为衡量业绩标准一样。基金又有一个可笑的规定:一只基金持有某只股票是有一定比例限制的。也就是说,在这点上,基金连庄家都不如。一旦超配,唯一的办法就是找其他基金帮忙拉一把,几家基金一起持有,其实就是联合坐庄。万一都超配了,或者一时各基金都无暇他顾,那就构成了一个很好的阻击机会。

基金就是个傻大个,短差做不出来,又不能随时护盘砸盘,它持有的实际效果,就是让股票的盘子变小了。排除一些非市场手段,一些在中国肯定效果一流的桌底游戏,用一次设计合理的阻击,足以让这些基金轻的吃点哑巴亏,重的让它清盘走人。注意,这个市场是开放的,不是某些人心狠手辣,而是只要有命门,必然有人攻击。

同傻大个玩游戏,如果它能熬得住,大不了就做一次出色的短差,等于傻大个持有的筹码人间蒸发了一段时期。投资中,唯一重要的其实就是成本。成本比傻大个低,市场再起来时,傻大个就更危险了。一次搞不死,还能搞两次、三次,总有搞死它的时候。一旦往下搞,基金净值熬不住,基金经理就可以走人了。然后那些筹码就成为某些人或者机构的战利品,可以被瓜分了。

在一个大级别例如月线走势中枢的调整中,一个集中攻击,打破一个点,把一个基金公司集中搞跨,所有的基金公司都将面临严重的赎回潮,然后整个市场就可以洗牌了。吃散户有什么意思呀,基金就是散户打成的包,让人一口吃,方便快捷少麻烦。

对于特别短线,经常换股的传销系统,由于最终必然有大量的人被套,这样来回几次后,就会使外围的传销者资源逐步枯竭,最终整个系统崩溃。那些经常在电视、网站上,每天操作N股的人,一般来说其存在寿命都不会长,一轮大的调整,就可以消灭一大批。当然每轮行情起来,都可以看到类似的人出现,然后消失,如此而已。

比较来说,长线有结构精细的传销系统,就会逐步演化成所谓的私募基金,这是比上述传销系统更稳定、更能长久的结构,这就是市场里这类资金生命体的演化进程。市场中绝大多数资金的状态,都不过是在参加一种无意识的传销游戏。

在基金等层面上,那是另一种游戏,但其天生的弱点,使其有许多可以攻击的地方。因此基金会逐步演化成对冲基金或更稳定的合伙制结构,它们的赎回或对风险的忍受程度有更大的回旋余地,因此有着更高层次的市场生命。

市场如同大海,这里有各种各样的生命形态,各位对市场中各类资金的生存状态应有一定的认识。这些资金的生存方式都会共同存在,不会出现某种形式一统天下的局面。

股票不过是小道,但条条小道通罗马。本人有一个目的,就是希望阅读本书的人通过自我磨炼,最终能成为猎鲸者,更重要的是要由小道而大道。

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