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您的位置: 零点财经>股市名家>查理芒格> 复杂的适应性系统中先形成反馈,而后与市场形成互动

复杂的适应性系统中先形成反馈,而后与市场形成互动

时间:2018-08-31 15:43:16  来源:查理芒格  本篇文章有2130字,看完大约需要7分钟的时间

复杂的适应性系统中先形成反馈,而后与市场形成互动

时间:2018-08-31 15:43:16  来源:查理芒格

经济学具有4个明显特征

诺贝尔奖获得者肯尼思·阿罗(Kenneth Arrow)第一个向圣达菲研究所的科学家小组推荐了布赖恩·亚瑟。1987年秋天,阿罗邀请亚瑟在一个有物理学家、生物学家和经济学家参与的会议上展示其最新的研究结果。主办这一会议的目的,是希望从不同的自然科学中汲取精华,形成“科学复合体”,以提供理解经济学的新途径。与复合体研究相似的是,复杂的适应性体系中有很多单元,每个单元都要适应或应对体系自身产生的模式,复杂的适应性系统处在不断进化的过程中。生物学家和生态学家对这一类系统很熟悉,但圣达菲的科学小组认为这个概念需要拓展开来,现在可能是将经济和股票市场放在一个复杂的系统框架中认真研究的时候。

诺贝尔奖的获得者肯尼思·阿罗

从经典的教育中抽身,圣达菲的科研小组指出了他们观察到的经济学的4个明显特征。

(1)松散的互动:经济体系中的现象是由众多平行的个体互动而成。任何个体的行为都取决于其他个体的行为以及行为产生的体系。

(2)不存在全球调控者:尽管有很多规则和研究所,但没有谁能掌控全球的经济。相反,经济受经济体中的个体间的竞争和合作调控。

(3)持续的适应:个体的行为、行动和策略,以及制造的商品和提供的服务,都要基于不断积累的经验而不断修正。换句话说,经济体是适应性的。它创造出新的产品、新的市场、新的研究所和新的行为。它是一个不断进步的体系。

(4)动态的不平衡:不同于经典经济学中的均衡模型这一主流思想,圣达菲的科学小组认为,因为不断的改变,经济体是不均衡的。

复杂的适应性系统中的一个重要元素是反馈。也就是,系统中的个体首先给出期望或模型,然后按照这些模型给出的预期来行动。但长期来说,模型会根据个体对外界预期的精确度而改变。有用的模型会被保留下来,而没有用的模型会被修改,以增加预测的精确度。当然,预测的精确性是股市投资者最关心的问题,如果能够将市场看成一种复杂的适应性系统,我们可能会对市场有更透彻的了解。

复杂系统的概念是一种看待世界的新方法,这种方法很难掌握。在复杂的适应性系统中,个体到底是如何互动的?

他们是如何共同创造、然后改变一个模型以预侧未来的?对于我们这些非科研工作者来说,找一种方法来查看这一过程很有必要。布赖恩·亚瑟用“埃尔法罗博弈”的例子给了我们一个答案。

埃尔法罗是新墨西哥州圣达菲的一个酒吧,这个酒吧的特色是每周四晚演奏爱尔兰音乐。亚瑟是爱尔兰人,所以他很喜欢去那里。通常,酒吧的老顾客表现都很好,很享受地坐在椅子上听音乐。不过有时候,酒吧聚集了很多喝酒唱歌的人,气氛变得不那么有秩序。现在亚瑟有一个难题:如何决定哪天晚上去埃尔法罗,哪天晚上待在家里呢?因为这一小小的选择问题,亚瑟建立了一个他称为“埃尔法罗博弈”的数学理论。按他的说法是,这个理论包含有一个复杂适应性系统的所有特征。

亚瑟描述说,假设圣达菲有100个人有兴趣去埃尔法罗听爱尔兰音乐,但如果酒吧很嘈杂,这些人就不想去了。现在再假设酒吧公布了过去10周每周的客人数量。有了这些信息,音乐爱好者会建立一个模型来预测下周四将有多少人出现。有些人认为下周四的人数将会与上周类似,有些人取过去10周人数的平均值,少数人将客人的数量与天气、或其他受众相同的活动联系在一起。这里可以建立无数种预测将有多少人去酒吧的模型。

现在我们假设每个爱尔兰音乐的爱好者都认为若要在酒吧里的时间过得舒适,则酒吧最多可容纳60人。这100个人将决定什么样的预测方法在过去几周里最准确,什么时候酒吧会超过60人。因为每个人都有不同的预测方法,每个星期四都有一些人去埃尔法罗;一些人待在家里(因为这些人的模型预测显示会有60个以上的人去酒吧)。第二天,埃尔法罗公布出客人的数量,这100个音乐爱好者就会更新他们的模型,为下周四的预测做好准备。

亚瑟说,埃尔法罗的预测过程可以称为预测的生态学。在任何时间里,有一个系列的可被看成是“活着的”模型—也就是,它们可用来预测多少人将会去酒吧。相反,那些被证明不准确的预测模型将会消失。每周都会有新的预测、新的模型和新的理念为音乐爱好者所用。

我们很快就能知道埃尔法罗博弈如何与达尔文的“自然选择,适者生存”的理论遥相呼应,以及它是如何扩展到经济学和市场中。在市场中,每个个体的预测模型要与其他所有人的模型竞争,胜利才能存活下来,而这个过程的反馈结果导致一些模型被改变,一些模型消失了。这是一个世界,亚瑟说,这是复杂的、适应性的和进化的世界。

关键字: 股市股票市场
来源:查理芒格 编辑:零点财经

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