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现金及现金等价物期末余额与流动负债之比

时间:2017-11-01 09:41:48  来源:财报中隐藏的大牛股  本篇文章有1518字,看完大约需要5分钟的时间

现金及现金等价物期末余额与流动负债之比

时间:2017-11-01 09:41:48  来源:财报中隐藏的大牛股

2012年,首开股份现金及现金等价物期末余额为319374.38万元。

2012年,首开股份流动负债为3706023.75万元。

2012年现金及现金等价物期末余额与流动负债之比=319374.38/3706023,75x100%=8.62%。

2012年,首开股份现金资产为1460711.72万元。

2012    年该公司现金比率=1460711.72/3706023.75X100%=39.41%。

2013年,首开股份现金及现金等价物期末余额为-162054.41万元。

2013年,首幵股份流动负债为4826410.16万元。

2013年现金及现金等价物期末余额与流动负债之比=-162054.41/4826410.16x100%=-3.36%。

2013年,首开股份现金资产为1310453.99万元。

2013    年该公司现金比率=1310453.99/4826410.16x100%=27.15%。

2012年,首开股份的现金比率高于现金及现金等价物期末余额与流动负债之比,该上市公司2012年用于保障每1元流动负债偿付的现金资产为0.3941元,用于保障每1元流动负债偿付的现金及现金等价物仅为0.0862元。二者存在0.3079元的差额,这个差额是企业现金资产用于偿还每1元流动负债中不能随时用于支付的部分,显然在没有现金流量表分析指标的指导下,仅就现金比率指标分析企业流动资产的快速偿还能力有失偏颇,夸大了企业可用现金对流动资产的保障程度。

2013年用于保障每1元流动负债偿付的现金资产为0.2715元,用于保障每1元流动负债偿付的现金及现金等价物为-0.0336元,较之2012年相差更大。这更加说明了,不能仅仅就现金比率指标来分析企业流动资产的能力。

从这两年的指标值上看,经营活动现金流量净额连续两年现金亏空61.3亿元之多,企业现金及现金等价物显然大伤元气。2012年企业现金及现金等价物对流动资产的保障程度仅为8.62%,至2011年该指标下滑至-3.36%,下降幅度明显。这一指标虽然已在不可接受范围内,但未来预计还有小幅度下降,流动负债的现金保障进一步降低,情况并不乐观。

下面通过近5年该指标的变动情况来分析企业现金偿债能力趋势,如图5-35所示。

现金及现金等价物期末余额与流动负债的比率<a href='/qushifenxicz/18863.html'>趋势图</a>

图5-35现金及现金等价物期末余额与流动负债的比率趋势图

由图5-35可见,2009年现金及现金等价物期末余额与流动负债的比率达到了66.58%,主要是企业当期加大了投资力度并且取得大数额的长期借款导致的。在2009年的基础上,2010年和2011年虽然指标值下降明显,但是还是高于一般水平。这并不代表企业的现金偿债能力较强,果然2013年又下滑至零线以下。预计未来该指标还将继续下滑,企业偿债风险不容忽视。

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