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怎样定投标准普尔500指数的基金?怎样战胜标准普尔?

时间:2018-09-04 22:32:44  来源:标准普尔指数  本篇文章有2965字,看完大约需要10分钟的时间

怎样定投标准普尔500指数的基金?怎样战胜标准普尔?

时间:2018-09-04 22:32:44  来源:标准普尔指数

如何定投标准普尔500指数基金

标准普尔500指数包含了大部分美国上市企业中的优秀企业,它能有效地成为美国经济发展的指向标,对投资感兴趣地朋友们可以根据美国近期的经济发展情况来做出投资决策。巴菲特曾说过市场上绝大部分的基金经理的表现不如指数基金,在没有特别好的理财分析能力的情况下,长期投资于指数基金是一个不错的选择。

标准普尔是世界权威金融分析机构,由普尔先生(Mr Henry Varnum Poor)于1860年创立。标准普尔由普尔出版公司和标准统计公司于1941年合并而成。标准普尔为投资者提供信用评级、独立分析研究、投资咨询等服务,其中包括反映全球股市表现的标准普尔全球1200指数和为美国投资组合指数的基准的标准普尔500指数等一系列指数。其母公司为麦格罗·希尔(McGraw-Hill)。

标准普尔500指数英文简写为S&P 500 Index,是记录美国500家上市公司的一个股票指数。这个股票指数由标准普尔公司创建并维护。

标准普尔500指数覆盖的所有公司,都是在美国主要交易所,如纽约证券交易所、Nasdaq交易的上市公司。与道琼斯指数相比,标准普尔500指数包含的公司更多,因此风险更为分散,能够反映更广泛的市场变化。

标准·普尔500指数是由标准·普尔公司1957年开始编制的。最初的成份股由425种工业股票、15种铁路股票和60种公用事业股票组成。从1976年7月1日开始,其成份股改由400种工业股票、20种运输业股票、40种公用事业股票和40种金融业股票组成。它以1941年至1942年为基期,基期指数定为10,采用加权平均法进行计算,以股票上市量为权数,按基期进行加权计算。与道·琼斯工业平均股票指数相比,标准·普尔500指数具有采样面广、代表性强、精确度高、连续性好等特点,被普遍认为是一种理想的股票指数期货合约的标的。

一即是多,多即是一

怎样战胜标准普尔

比尔/米勒,一个毁誉参半的基金经理。喜欢他的人觉得他很厉害,连续15年战胜标普。讨厌他的人,觉得他只是一个投机者,却非要说价值投资改良,对于价值投资四个字是极大的侮辱。而我却没有什么太大的想法,大概我也比尔米勒都喜欢哲学的原因。我觉得我们应该是研究和寻找投资中的主线,这个世界实际中发生的样子。好像我经常说的,当你在那纠结于概念和急于给一个东西分类识别的时候,你就离这个事物的本身越来越远了。你读书也是如此,你可以批判的吸收一些东西,但是你不能只记得批判而忘记了吸收。

第一:对于价值投资无定式的思考。

总有人喜欢定义买什么公司的人就是价值投资者。我觉得很多时候价值投资的思考还是在定量的基础上的思考,什么是一,就是事物的本真,什么是多,是你不足的知识,心中的妄念集合的那种东西。你应该去追寻那个一,而不是一直考虑多。太多人接受了定量基础的思考,但是只用一两个指标,就希望能解决所有的问题。殊不知,周期股,科技股,以及一些公司,之所以能成为机会,是因为买入他们的投资者,不局限于行业,思考的定式中,在不停的收集,那些变化的基础逻辑。

第二:喜欢“烂公司”和足够的安全边际。

逆向的思考一直说是简单的,但是却又是很难的。昨天我和朋友吃饭聊到“券商股”的话题。我说:我对券商的想法是一贯的,一致的。这个行业已发生了底层逻辑的基本变化。那么原有的估值方式和想法就不能适用了,虽然说便宜,但是我们买企业应该在便宜的基础上进一步的思考,这种便宜的原因。这个行业和企业是否能够重塑往昔的风光,还是终究只是一个过客。所以买入烂公司一定要看清楚它是真的烂还是真的“烂”。安全边际是什么,很多人说是公司的护城河这类的,其实安全边际就是价格。

第三:开放的思想,多学科思考。

我觉得第二章的思维方式是本书最精华的部分。给我们提供了更多不同的学科在对于投资这件事情上的思考。有一阵子,《失控》还没有流行的时候,我就按书上说的去,搭建一个自己的生态系统,用上帝视角去看待生态系统和投资。最后的战绩是把买的生物全部养挂了。不过你去观察,生态系统中会有很多的知识可以运用到,现在的社会学当中。这也就是我偶像查理芒格说的,千万不要做一个铁锤人,只会用一种办法去解决所有的问题。

第四:比尔米勒的投资原则

A:随着环境的改变而改进投资策略,永远坚持价值导向

B:扬竞争对手标准普尔500指数之长,避其之短

C:观察经济和股票市场但不要预测

D:寻找具有先进商业模式和高资本收益率的公司

E:利用心理驱动的思维错误,而不是成为其牺牲品

F:买进大大低于内在价值核心趋势的企业

G:以最低的平均成本取胜

H:精心照料15-50家企业构成集中投资组合

I:最大化投资组合的预期收益,而不是最大化选股的正确率

J:卖出准则。

1:公司达到了合理的价值

2:发现更好的品种

3:投资的基本条件发生了变化

最后说下最近市场的一点看法。前几天朋友问我,现在市场这么恐慌了怎么办,我说你也是老韭菜了怎么这么不淡定呢。而且你觉得恐慌,恐慌的时候还没有来呢,一口毒奶,奶的他不行。那天大跌的时候,我们在开例会,上海大雨滂沱,好像上天感知到了,陆家嘴的恐慌,办公室对面的上海中心,已经消失在了雨中。我拍了一张照片,下班的时候,我又拍了一张,早已经没有了雨,路上也没有了急冲冲躲雨的行人。正是归去也无风雨也无晴,能带你走过恐慌和市场波动的不是,你高喊着的口号,而是你知道啊你在做什么,当你知道你在做什么的时候,你就知道人生不过是一次旅行,路上终有颠簸,你最重要的,不是回忆昨天,也不是痴痴的期待明天,而是过下当下,只有当下才是你能有所作为的。

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