艾略特波浪理论认为：认为市场走势永远是不断重复一种模式，每一周期由5个上升浪和3个下跌浪组成。

波浪理论将不同规模的趋势分成九大类，最长的超大循环波是横跨200年的超大型周期，而次微波则只覆盖数小时之内的走势。但无论趋势的规模如何，每一周期由8个波浪构成这一点是不变的。一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环；波浪中有浪中浪：大浪有中浪，中浪有小浪，小浪还有超小浪，小浪组成大浪，

其中要点：

1.一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。​

2.波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。​

3..跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。​

4.其中，1、3、5三个波浪中，第3浪不可以是最短的一个波浪。

5.第四浪的底不可以低于第一浪的顶。

6.艾略特波段理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。​

艾略特理论认为，不管是多头市场还是空头市场，每个完整循环都会有几个波段。多头市场的一个循环中前五个波段是推动的，后三个则是调整的；而前五个波段中，第一、三、五，即奇数是推动上升的，第二、四，即偶数，属于调整下跌。​

在股票市场的调整浪中，第三浪可能是最长的，即上升时升幅最大，下降时跌幅也最大。​

时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。

三大定律：

浪2不可以回撤浪1的100%以上；

在浪1浪3和浪5中，浪3不能最短；

浪4不能回撤到浪1的领地，即浪4不能与浪1重叠。

上图景嘉微，按部就班走出的就是波浪理论的图形。这个图形周期还是比较长的，从去年的6月份开始，行情开始在低位触底，然后止跌反弹，走出1浪，反弹空间比较的小。浪2回调时间段，然后开始比较漫长的3浪走势，持续时间是上涨行情中最长的。最后短期4浪获利回吐后，进入到5浪冲刺。

最后我们看到回调的浪中，A浪跌幅还是比较深的，但是还是在浪3中，然后又进行了反弹。目前开始走的是C调整浪，也就是下跌的最后一浪。目前的各种指标看都已经在低位运行，而且MACD和均线已经形成了金叉。但是，我们还是要看到，低位必须要有成交量在低位的配合，才会有进场的机会。

下跌浪中要注意：

A浪：在A浪中，市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转，此时仅为一个暂时的回档现象，实际上，A浪的下跌，在第5浪中通常已有警告讯号，如成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等，但由于此时市场仍较为乐观，A浪有时出现平势调整或者"之"字型态运行。

B浪：B浪表现经常是成交量不大，一般而言是多头的逃命线，然而由于是一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势，形成"多头陷井"，许多人士在此期惨遭套牢。

C浪：是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲，跌幅大，持续的时间较长久，而且出现全面性下跌。​

用波浪理论来看看今日大涨的苏宁易购，可以看到，他已经在走第5浪了，并且今日成交量异常放大，价格冲高回落。后市该股票即将有大概率面临下跌三浪的风险。