巴菲特习惯于听取所属公司的经理人员汇报经营成果而不是公司股票的短期行情。巴菲特坚信：尽管股票市场会在短期内忽视企业的经营与财务状况但随着时间的推移，股市最终会通过股东财富是否增加来证明企业经营的成败。巴菲特记得格雷厄姆曾说过：“短期内，股票市场是一部投票机器，不过从长远看它是一架称量计。”因此，巴菲特乐意耐心等待。实际上，只要贝克夏·哈斯维公司投资的企业正在以令人满意的速度增加股东价值，巴菲特就更希望股票市场延迟对这些企业的承认，因为这样，他可以有更多机会以合理价格买入这些公司更多的股票。
有时，股票市场会很快证实巴菲特对于一家公司是否值得投资的判断。每当这种情况发生时，他并不会因短期获利而急于卖掉。他认为华尔街的格言“当你在获得利润时就永远不会破产”是个愚轰的想法。巴菲特认为只要有潜力的公司的权益资本预期收益令人满意，公司管理层诚实能干，并且股票市场并未高估该公司股票他就很愿意无限期地持有这些公司的股票。”如果股市明显高估了一家公司，他就会将股票卖掉。有时候，巴菲特也会卖掉那些价格合理或被低估的股票，这是由于他需要一笔资金购买其它低估程度更高或者低估程度相同但他更了解的公司的股票。不过，1987年，巴菲特投资组合中的二家公司的普通股（华盛顿邮报公司、政府雇员保险公司、大都会/美国广播公司）并未按这种投资策略抛售，尽管当时股市对这三种股票严重高估因为这三种股票是巴菲特列入长期持有名单的股票。1990年，可口可乐公司也被巴非特列入长期持股的名单中。
这种“成为生命一部分”的投资哲学使得这四种股票和贝克夏哈斯维公司下属的控股公司同属长期投资地位，而巴菲特对处于长期投资地位的股票不会不加区别地抛掉需要说明的是，一家公司并不是在巴菲特购买它那天起就自动成为“长期”投资对象的，往往需要经过一段时间的考察。例如，巴菲特1988年开始投资的可口可乐公司，1990年才上升到长期投资地位。
巴菲特对华盛顿邮报公司、政府雇员保险公司、大都会/美国广播公司、可口可乐公司这四家公司股票的投资与长期持有行为反映了他独特的投资哲学和策略。
