您的位置: 零点财经>股市名家>巴菲特> 富国银行的益利能力如何? 高盈利能力能创造高价值吗?

富国银行的益利能力如何? 高盈利能力能创造高价值吗?

2018-11-23 19:13:12  来源:巴菲特  本篇文章有字,看完大约需要5分钟的时间

富国银行的益利能力如何? 高盈利能力能创造高价值吗?

时间:2018-11-23 19:13:12  来源:巴菲特

学会这个方法,抓10倍大牛股的概率提升10倍>>

银行业价值评估与其他行业有相当大的不同,更加重视通过对资产负债表的分析来判断安全性,其中一个最重要的指标是资本充足率,即资本与风险加权资产的比率。

富国银行股东权益占风险加权资产的比率为5%,股东权益与其他长期负货(包括次级债与优先股等)占风险加权资产的比率为10%,均高于美国联邦储备银行的规定。巴菲特是银行投资的老手,只有那些盈利能力良好的银行才能吸引他的眼光。

那么,富国银行的益利能力又如何呢?

1990年,富国银行净利润为7.11亿美元,比1989年增长了18%.1991年,因为提取坏账准备金,富国银行净利润仅为0.21亿美元。1992年,收入又增加到2亿美元,但仍远低于两年前的收入水平 但这并非是由于银行的益利能力持续下降,而是由于1991-1992年美联储的规定,富国银行不得不大量提取贷款损失超额准备金。

富国银行的益利能力如何? 高盈利能力能创造高价值吗?

巴菲特1990年购买富国银行股票时,该年度这家银行的房地产贷款比例在全美主要银行中最高 由于加利福尼亚的经济衰退继续恶化。富国银行的大部分贷款有可能会发生坏账损失。在联邦储蓄与信贷保险公司破产的阴影下,银行监督机构严格审查了富国银行的贷款组合,他们强迫富国银行于1991年准备13亿美元的坏账准备金,第二年又追加了12亿美元,这自然导致了公司利润大幅下降。

如果我们将目光集中在净利息收入上就会发现这是一家盈利能力非凡的银行 1983年以来,富国银行的净利息收入以15.3%的速度增长。巴菲特1990年开始购买富国银行股票时,这家银行1989年的盈利为5.74亿美元。

1990年,美国政府30年期债券平均收益率约8.5%,为保守起见,我们将富国银行的贴现率提高为10%.

那么即使未来30年内富国银行年收入不超过5亿美元,它至少也值50亿美元 富国银行的公众股总数共有5200万股,也就是说其每股股票的内在价值最起码接近100美元。

富国银行20年来取得了23%的股东权益复合回报率,每股盈利由1984年的0.84美元增长到2004年的1.86美元 内在价值的增长也相应反映为公司股票市值的增长,公司市值从20年前的不足10亿美元增长到1050亿美元,股价由1984年的1.92美元上升到2004年的62.15美元,是原来的31.37倍。

2009年4月,新华网报道,富国银行预计第一财季净利润将刷新纪录, 9日纽约股市三大股指的涨幅均超过3%,道琼斯工业指数上涨近250 点。

富国银行预计第一财季盈利将达到创纪录的30亿美元,合每股55美分,大大高于市场此前预期的每股23美分 受富国银行利好的财报预测刺激,包括美国银行、摩根大通等在内的银行股全线走高,富国银行涨幅达到31%,摩根大通上涨19.4%,美国银行暴涨37%,投资富国银行依然很走俏, 巴菲特也在坐收渔翁之利。

关键字: 债券新华网股市
来源:巴菲特 编辑:零点财经

阅读了该文章的用户还阅读了

热门关键词

相关阅读

为您推荐

移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
热点题材
KDJ指标
读懂上市公司
成交量
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
概念股
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
股票问答
股票术语
财务分析
炒股软件
上证早知道
经济学术语
期货
股票黑马
股票震荡市场
理财
炒股知识
散户炒股
外汇
炒股战术
港股
基金
黄金






















































































































































































































































































































































































































































































































































































































































相关栏目推荐

栏目导航

友情链接

网站首页
股票问答
股票术语
网站地图

copyright 2016-2024 零点财经保留所有权 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除 友链,商务链接,投稿,广告请联系qq:253161086

零点财经保留所有权

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除