“儿急吃不了热豆腐”，至少古话是这么说的。现实的情况是，物理就是物理，它不以人的意志为转移，当你把一壶水放在“超级碗”球场上的50码线上，任凭几万人坐在看台，上翘首以待，甚至几百万人坐在电视机前静观其变，只要正确加热,水终究是要开的。我想告诉你的是,看好这个水壶会给你带来什么:如果你用心看管、密切关注它的话，就可以避免壶里的水沸腾溢出。
股票像奶酪一样，时刻嗅一嗅
上述说法对你有什么启发呢?我认为，尽职尽责地看好股票,随时随地跟踪它们的一举一动，你就可以让自己的组合之花开得恰到好处，避免沸腾溢出或是过度蒸发。你最不希望看到的，就是壶里的水沸腾溢出，或是过度蒸发，让你的收益化为乌有，甚至变成亏损。
在我的公司，我们每周都要核对和检验投资组合的所有事项。
实际上，我们每个周末都要进行深入的研究，确定所有被跟踪股票的等级;通过回归检验计算收益风险比，从而确定数量级，保证我们对所有股票的评级结果均以正确的标准为基础。我们再用屡试不爽的8个关键指标，来衡量每只股票的基本面，判断它们是否还完好无损。我们永远都不喜欢意外，我们就要想尽一切手段确保万无一失。我们是一个尽职尽责、任劳任怨的团队，我们的劳动成果每周都要更新一次。
多年以前，投资者一直难以获得和跟踪影响股票的各种信息。因此要获得收盘价、重大新闻和收益报告，投资者就不得不劳神伤脑地在报纸上翻来翻去。互联网的出现，让获取数据变得轻而易举，我们没有任何理由不对自己的投资组合了如指掌。最重要的是，不费吹灰之力，你就可以快速有效地管理和跟踪投资组合的整体业绩。你应该关注的首要数字，就是整个组合的最终收益。个股的日常价格变动也许会让你坐立不安，疯狂不已，尤其是对强势成长型股票更是如此。如果你采用我推岸的60/30/10分配比例，把在相同条件下不同走势的股票结合到一起，最终的结果自然也就水到渠成了:你的全部组合将实现稳定、安全的增值。
不管你是采用电子工具还是虚拟工具来跟踪和管理投资组合,有一份报纸都是你不得不读的，它就是著名的《投资者商业日报》。《投资者商业日报》不仅可以帮你了解和学习投资知识，而且还刊载着重要的投资信息和市场动态，从而让你成为一名更出色的投资者，它是任何传统商学院都无法比拟的投资课堂。《投资者商业日报》的内容简洁明了，通俗易懂，适于阅读，所有重大事件都会让你一目了然。如果能把《投资者商业日报》和我们的数据库结合起来，注定会让你事半功倍，让你的财富与日俱增。
在我们的股票评级数据库中，你可以找到组合中的每只股票，以及它们在数量级和基本指标上的评分结果。如图17.1所示，你可以看到，评级结果表示为字母A的股票，代表每一类别中最好的股票，而表示为F的股票，则是最差的股票。这样，你每周都可以轻松便捷地对手里的股票进行检验，从而保证你对风险水平的上升以及不可避免的跌价有所防范。
我们已经对市场和经济体系中影响股票大势的各种周期进行过研究。尽管依据我们的股票评级数据库构建股票组合，能在很大意义上规避市场的整体波动，但却不能逃脱所有因素的干扰。例如，如果你已经通过某只特定的股票获得了可观的长期回报，而且当时又恰巧是4月的最后几周，那么，考虑到“5月卖出然后就走”的股民会在下月对大盘形成下挫压力，你也许会选择卖出部分股票。如果当时是10月底，你手头恰好有富余的现金，你可能会选择进一步买进，因为你知道，那些在5月抛出股票的投资者会重新入市，迫不及待地把手里的钱换成股票。
你的持股周期有多长?
2007年年中的股票市场，我清楚地认识到，价值股的回报率已经连续7年超过成长型股票，能在这么长的时间里持续增长绝对是史无前例的。我也知道，5月抛出股票的投资者将马上入市，而大多数养老金基金和个人退休账户在11月到翌年4月15日之间则是吸纳资金的时候。此外，当时还是本届总统任期的第三年，这都将为我们带来牛气冲天的大牛市，因为历史已经一再地证明了这一点，这一年始终是股市的好年份。把所有这些因素综合到-起，自然会让我作出大牛市的预期，因此，我自己也希望不遗余力地投资股票。
随时检查你的组合结构。尽可能保持我推荐的60/30/10资金分配比例。如果市场流动性极强的话，10%的进取型股票就有可能急速飙升。当市场大盘逼近高点时,一不小心，你就会发现，自己已经过度投资于超级进取型的高风险股票。随着市场急转直下，你的处境就不妙了。如果你对成长股投资采取保守的做法，那么，你就必须尽量持有更多的A级股票，并密切监督这些股票的等级变化。
同样，假如我们身处2002年那样的逆境时，在“保守型”股票上涨的同时，“进取型”股票则更有可能下跌，由于此时的“进取型”股票价格畸低，因此你就应该适当投资于进取型股票。尽管我通常不采用根据市场形势择机投资的手段，但我还是发现，及时调整60/30/10的分配比例，可以在价格上涨时提高组合的保守性，而在下跌时则趋于进取型。这完全与大多数人的思维反其道而行之，因此，依靠数字可以让我们克服恐惧和贪婪，保证我们始终能走在投资的正轨上。
你卖出一只股票的时候，也就是去寻找另一只股票的时候。除了要恢复组合的收益能力之外，你还需要在每1~3个月对组合中的所有股票重新研究一番。我至少要在3月、6月、9月和12月搜索一下新的投资机会，因为这些时段也是大多数美国公司季度报告期的最后一个月，在随后的一个月，他们将向投资者正式披露上季度的盈利情况。
这些时间就是我们说的收益回报期，我当然希望能携着最好的股票进入这些收获季节。对任何新股票，我都要进行深入的研究，并将之目前持有的股票进行比较。
一旦发现在基本指标和数量级上与众不同的新股票，我们就会考虑在进入收益季节前买进这些股票。在对当前组合进行检验时，如果某些股票在在六个指标上尚可，但综合评级已经从A级下滑至B级，我们就可能卖出这只股票，并以新发现的优质股票取而代之。尽管原来的股票可能还算不错，但我们总希望能找到更好的股票代替它，我们的目标就是用最优秀的股票构造我们的投资组合，以最强大的阵容，迎接即将到来的收益季节。
你不妨可以这样想:假如你是一位棒球教练，目前二垒手的击球命中率仍然可以达到0.25,捕球技术也相当娴熟;总之，他的前景还算不错，继续留用不太可能给你带来麻烦。唯一的问题是，他年纪稍大，脚步移动稍慢，他的平均击球命中率略有下降。总体上看你完全可以留用他，而且他本人又是一个容易相处的人，一旦让他离队，你也许会感到些许伤感。
就在此时，你发现了一位只有20岁的年轻人的击球命中率达到了0.35,也许-一个赛季能拿下30个本垒打，而且脚步灵活，速度惊人，在球场上奔跑的时候犹如“胡佛”吸尘器一般，迅速敏捷。
在这种情况下，你会怎么做呢?我想你肯定会在新的赛季里启用这位新的二垒手。永远也不要迷恋你的二垒手或是你的股票。某些人因为迷恋股票或是怠于出手而被我解雇，我也因此而“小有名气”。要成为胜利者，你就必须甘愿变化，在自己的组合中随时增加更强大的新股票。在接近收益季节时，紧紧盯住数字，绝不对手里的股票有丝毫怜悯，就显得更重要了。
只有这样，你才能期待更美好的结局。盈利符合预测、不断加速的盈利动量以及正盈利预测调整等――在收益季节，所有这一切都将成为家常便饭。我们所选择的企业，应该在任何时候都具有收益上涨和盈利符合预测的潜力，我们已经讨论过，这些条件是股票实现稳定长期上涨的基本条件。简而言之，在每个属于收益季节的季度里，都是我们对每只股票的“判断日”。
总之，学习是永不止境的。我一直在研究市场，搜寻行之有效的投资策略，以及让我的投资原则运用于成长股投资的新途径。正因为如此，像阅读《投资者商业日报》这么简单的事也一样是非常重要的。尽管我们不可能通晓这个游戏的一切，把握它的全部，但是对影响你投资的因素随时进行监测、研究和评价，却是不可或缺的。我认为，不断学习和检验新鲜事物和新兴理念，对于投资者来说是必不可少的。
每次遇到自以为高人一筹，自认为对股票市场无所不知的人。我都能感受到,他们也许只意识到短期内还算凑合的一两个指标，此时，惨痛的教训就已经在向他们招手了。股票市场最能让我们体会到谦卑的价值。就在你觉得自己很聪明的时候，市场却会证明，你是多么的愚蠢无知。
所以说，一定要随时盯住那只可能煎熬你股票组合的水壶。幸运的是，现代技术让你看管自己的股票组合不再困难。因此，时刻关注组合的变化以及你在经济和市场周期中所处的位置;搜寻新的更出色的股票，让你的投资组合不断更新。最根本的目标就是按照基本面和量化指标寻找最优秀的股票，始终承受机构买进压力的热门股票，只要不会出现过热导致利润溢出，我们就要守住这些股票，伴随着它们的兴旺一路前行，尽情享受收获季节的美妙。
