利用特殊的工具可以确定隐蔽的S/R指标，并能在操作中获得重要的优势。这些强有力的工具可以进行定制分析，但是一直没有被情绪化的普通交易者能很好地理解。利用这些I.具的分析结果可以确定其他人很少看到或理解的操作机会，获得良好的收益。
斐波纳契级数(Fib)折返规律对于所有基于价格回抽的操作策略。波段交易者在利用斐波纳契网格线、简单的计算或物理工具在走势图上对相对高点或低点分析时，就可以发现这些隐蔽的走势。即使看起來似乎不可能或神秘莫测，每天都要对这些重要的价格关系进行分析。斐波纳契级数具有坚实的数学基础，但是以前人们从来没有把它们明确地应用在现代的金融领域中。
莱昂纳多.德.皮泽(以斐波纳契更为人所知)是12世纪的一个僧侣兼数学家，他发现了一个奇异的数学数列，它存在于自然界的各个地方。这个数列以1+1开头，而某个数前面的两个数的和形成另外一个斐波纳契数值:
1+1=2，1+2=3，2+3=5，3+5=8，5+8=13, 8+13=21，13+21= =34，21+34=55，....
从这些数字形成的一些重要比例关系能够描述趋势与反趋势行情运动之间的一种可预测的相互作用。38%、50%和62%是主要的折返水平。波段交易者在上涨和回落行情中利用这些百分比，预测与内在趋势相反的运动程度。斐波纳契级数能够分析收敛行情终止趋势之前，新高或新低能够移动多远。这些点位表示隐蔽的S/R区域，在此价格会发生徘徊和/或反转。
斐波纳契级数通过一个简单的数学关系揭示自然界中存在的比例关系。这个级数的数字魔力表现为花瓣形式或海贝肋骨形式。虽然这个数列在800年前就被收人文献之中，但是现代的中学生很少在数学课上用它来进行计算。这种情况很可能会得到改变，因为这个数学序列正在逐步成为下个世纪数学分析和应用的主题。从现在以后的几十年中，我们的子孙很可能会发现，斐波纳契级数对他们认识左右大脑的相互作用会产生革命性的影响。
波段交易者根据详细的计划和复杂的逻辑分析进行操作，但是情绪化的普通大众根据本性采取行动。斐波纳契数列揭示数学与情绪之间隐蔽的界线，因为它们能够预测公众对于价格运动将如何作出反应。大多数交易者利用斐波纳契级数分析反趋势行情分析，但是很少分析它们在新高或新低位置推动价格的能力。这些斐波纳契级数的扩展功能需要操作者具有更大的信心，因为走势图缺少趋势镜像对被怀疑的反转水平进行交叉验证。
现代工具简化了斐波纳契折返分析。多年以来，波段交易者需要使用计算器手工地计算每一个回抽情况，但是现在大多数走势图软件提供网格工具，所有数学运算在几秒钟之内就可以完成。首先确定一段动态趋势的相对高点和低点，然后通过它们绘制一个网格。然后向外移动，覆盖不同长度的多个网格(如果可以，用不同颜色表示)，使它们能够揭示主要的.上升和回落行情。最后，观察不同网格的主要折返水平之间的相互作用。找出这些汇聚区域，利用它们的S/ R指标制定交易计划。
按照标准的38%、50%和62%参数设定网格水平，然后忘记它们。在所有周期的走势图上，当股价回抽到这些折返价位时，行情就会反转。通常的操作策略认为，如果一个回抽穿越62%的水平，在那个周期中的趋势就结束，接着会发生一个100%的折返。这种情况可以按照前面讲过的第一次上扬和第一次下跌进行操作。
斐波纳契级数能够持续地显示隐藏的S/R指标，可以利用这些关键的转折点进行获利的买进卖出。但是当这些指标与走势图的其他指标交叉确认时，才能产生最佳的效果，因为关键的折返水平本身对于随后的价格走势目标的意义很小。虽然一个斐波纳契级数关系的反弹可能提供一个良好的交易机会，但是它可能很快结束，除非存在着交叉验证，支持一个更大周期的交易策略。如果价格不能找到强有力的支撑位，它就很容易滑落到下一个折返水平。但是，当斐波纳契级数水平位与重要的高点、低点和主要的平均线一致时，发生一个实质性反弹的概率就会增加。
斐波纳契级数与艾略特波浪理论关系密切。幸运的是，波段交易者可以在不太了解波浪运动规律的前提下利用斐波纳契级数。要知道主趋势由5浪构成(3个前进浪，2个倒退浪)，而反向趋势由3浪构成(2个前进浪、1个倒退浪)。这些简单的规律有利于斐波纳契网格的布置。尽量把网恪覆盖一个双顶或双底结构和一个第5浪地物线上升行情，然后对于预定的交易部位使用次一级的网格。主趋势的回抽行情常常表现出AIB-C顺序的反向趋势运动。在一个上行趋势中，价格通过一个A浪回落、然后反弹为B浪。B浪通常不会达到前期的高点，接着股价又回落成C浪，破坏A浪中的底部。
所有时间尚期中的趋势都有相同的因素和类似的比例关系。大多数行情在从支撑位向阻力位移动然后返回的过程中。会发生偏离斐波纳契级数比例的情况。在很多方面，这种成比例的运动反映了价格走势的内在本质。但是，在所有周期中，斐波纳契比例行情很少完美地相互一致。这种情况在股票走势图上形成大部分的干扰信号。这种不和谐性会在走势图上形成双杀行情，振动整理行情和很多的其他走势图特征。这种斐波纳契比例的对应关系体现了这个级数的功能。这个关系也要求波段交易者观察不同时间周期和不同水平的趋势之间表现出强烈汇聚情况的价格走势。这些非常一致的 阶段对于价格走势具有很高的预测性，而且干扰性很低。
在利用斐波纳契折返行情进行交易决策时要进行详细的回报风险比分析。在价格发生一个反转后，其他重要的斐波纳契百分比水平会对走势发展形成障碍。如果交易计划针对较长持股周期时，这不会影响交易的效果。但是，如果操作策酪是针对一个直接的价格运动谋求获利时，就要求回报水平相当高才能对这个价位进行操作。在主要的斐波纳契比例位要关注介人的机会。而当价格在主要区域之间徘徊时，应该采取观望的态度。对于大多数操作策略来说，最明智的操作方法是与短期趋势最直接的运动趋势相反。
斐波纳契级数关系能够确定大周期和极小周期中的趋势运动。这个折返技术在熊市行情和牛市行情中同样适用。主要的下跌行情在回落重新确认低点之前常常对上一个下跌过程进行50%或62%的回补。需要记住的是，短期的推进不能对上一个反向运动构成100%的折返。利用斐波纳契网格米确定这些规律性的下跌水平，以便低风险的短线交易。
这种比例性规律在振荡性和成交量降低时对趋势进行验证。任何具体的折返水平都不能保证价格保持不变并形成有力的反弹，所以很多波段交易者只好采取等待的策略。他们采取一种防守观望的态势，直到股票达到62%的障碍位。因为这种情况造成未来最深位置的反弹，高水平的S/R指标比其他量值的指标效果要好。当然，很多趋势永远不会回抽到这样深的程度，所以就失去了交易的机会，但是这个技术也能够避免假顶部或假底部的操作错误。
如果有3~4个指标对交易计划构成交叉确认，那么当折返达到这个深度时，就应该马上进行交易。如果折返没有达到这个水平，就应该旁观，等待稍长一段时间。虽然62%水平线能够提供S/R指标，这个区域也会形成强烈的双杀局面。当62%的水平位被破坏后，并日价格在重新回到破坏的水平之上之前，价格向70%~75%水平靠近，这时就是优秀的交易时机。虽然这种情况与自然的趋势规则相抵触，但是毕竟现代股市需要操作具有灵活性。
斐波纳契级数关系仍然不为人们深入了解，但是这种情况将会得到改变。大多数新型的软件都有斐波纳契网格线功能并配有使用说明。随着公众对经典折返规律认识的增加，这些重要的水平线还会有更多的表现。但是现在还不能把这个重要的工具搁資起来。自然规律不能通过人为的操纵予以否定。在这些水平的S/R指标虽然破坏和双杀情况可能会增加，但是其作用将持续下去。当利用斐波纳契级数构建短线操作策略时，要学会超前于、滞后于或相反于公众的操作行为。
在日内行情中使用斐波纳契级数可以使波段交易者领先一步。找到一支活跃的股票，在一个交易日的最后一个小时的高点或低点开始绘制-个网格线，然后把它延伸到第二天早晨第一个小时的高点或低点。这个网格线现在可以确定隐蔽的S/R范围，并指明股价进人下一个趋势的方向。这个方法在具有跳空开盘的强势行情中使用时相当成功。缺口常常穿越-一个主要的折返水平，并提供低风险的介入机会。另外--种方法在第一个小时的行情中构筑一个网格线。随着股票的来回摆动，可以利用这些折返水平来确定S/R指标。很多股票发生突破行情时会最后在两个方向的38%水平筑底。
